미국, 중국의 핵심 광물 장악력 깨기 위해 3억 5,500만 달러 투자 단행
워싱턴의 최신 전략적 움직임
미국 에너지부(DOE)가 지난 금요일, 중대한 발표를 했다. 미국 광물 공급망 재건을 위해 3억 5,500만 달러를 지원하겠다는 것이다. 하지만 이 자금은 새로운 것이 아니다. DOE는 지난달 성과가 부진하여 폐기한 75억 6천만 달러 규모의 프로젝트들에서 이 자금을 회수했다.
크리스 라이트 에너지부 장관은 직설적으로 말했다. 그는 "수년간의 안일함이 미국의 채굴 및 산업 기반을 다른 국가들에 내주었다"고 언급했다. 즉, 우리가 나태한 사이 중국이 우리의 몫을 차지했다는 의미다.
이것이 당신을 걱정하게 할 부분이다. 중국 베이징은 전 세계 희토류 가공의 60%에서 90%를 장악하고 있다. 오타가 아니다. 지난 2025년 4월, 중국은 7가지 희토류에 대해 수출 규제를 부과했다. 이어서 10월에는 자국 국경 너머까지 권한을 주장하는 통제를 강화했다. 11월에 트럼프는 시진핑과 거래를 통해 10월의 규제 확대 조치를 12개월간 중단시켰지만, 4월의 규제는 여전히 유효하다.
메시지는 명확하다. 광물은 더 이상 단순한 상품이 아니라 무기인 것이다.
주목할 만한 두 가지 프로그램
DOE는 자금을 두 가지 프로그램으로 나누었다. '광산 및 금속 생산 능력 확장(Mines & Metals Capacity Expansion)' 프로그램에 2억 7,500만 달러가 선지급된다. 업계의 비용 분담(DOE는 일반적으로 50%의 매칭 펀드를 요구한다)을 더하면, 총 프로젝트 자본은 약 5억 5,000만 달러에 달한다. 핵심은 무엇인가? 이 자금은 기존 산업 현장의 파일럿 규모 시설을 목표로 한다. 즉, 석탄재, 인산석고 폐기물 더미 및 기타 산업 폐기물에서 핵심 물질을 추출하는 것이다.
이것은 미개발지를 탐사하는 것이 아니다. 미국에 이미 존재하는 폐기물을 돈으로 바꾸는 작업이다.
'미래 광산(Mine of the Future)' 이니셔티브는 나머지 8,000만 달러를 최대 4개의 시험장에 분산 투자한다. 이 시험장들은 가동 중인 광산에서 자동화, 무탄소 시추, 그리고 첨단 암석 분쇄 기술을 시험할 것이다. 카일 하우스트베이트 차관은 이를 DOE의 "거의 40년 만에 이루어지는 광산 기술 R&D에 대한 첫 번째 주요 투자"라고 평했다. 즉, 워싱턴이 드디어 정신을 차렸다는 의미다.
이 8,000만 달러는 수년간 광산 운영자들이 검증되지 않은 기술을 도입하지 못하게 했던 위험을 보증하는 역할을 한다. 다른 누군가가 손실을 보전해주지 않는 한, 실험적인 장비에 광산의 운명을 걸 수는 없기 때문이다.
두 프로그램 모두 12월 15일에 마감된다. 이는 발표부터 마감까지 단 5주밖에 되지 않는다는 것으로, 현 상황의 긴급성을 여실히 보여준다. DOE는 중국의 수출이 부분적으로 중단된 12개월이라는 기회의 창이 있다는 것을 알고 있다. 중국 정부가 다음 조치를 취하기 전에 대체 공급망을 구축하기 위해 서두르고 있는 것이다.
월스트리트가 아직 파악하지 못한 것
시장은 지난 금요일 어떤 변화가 있었는지 아직 완전히 파악하지 못하고 있다. 라마코 리소스(Ramaco Resources, NASDAQ: METC)는 금요일 21.59달러로 소폭 하락 마감했다. 이는 DOE가 명시적으로 언급한 "석탄 기반 원료(coal-based feedstock)"의 정확히 그 종류인 와이오밍 브룩 광산 희토류 매장지를 소유하고 있다는 점을 고려하면 기이한 일이다. 라마코는 이미 NETL과 희토류 추출 작업을 진행 중이며, 이는 현재 자본 기반을 왜소하게 만들 수 있는 보조금을 받을 완벽한 위치에 있음을 의미한다.
DOE가 이 회사에 2,000만 달러에서 5,000만 달러를 투자한다고 상상해 보라. 여기에 국방부의 구매 계약(offtake agreements)까지 더해진다면, 프로젝트의 경제성은 하룻밤 사이에 완전히 달라질 것이다. 하지만 위험은? DOE는 지난 10월, 실적이 부진한 수십억 달러 규모의 프로젝트들을 취소함으로써 연방 정부의 지원이 보장되지 않는다는 것을 증명했다. 이제 '정책 집행 위험'이 투자 논리의 일부가 된 것이다.
MP 머티리얼즈(MP Materials, NYSE: MP)는 금요일 거래량 증가와 함께 58.64달러로 상승했다. 이들의 마운틴 패스 광산과 텍사스 자석 시설은 파일럿 자금이 필요 없지만, 어쨌든 혜택을 받는다. DOE의 3억 5,500만 달러 지원 약속은 MP의 단일 자산에 대한 정책적 위험 노출을 줄여준다. 의회는 공급망 다변화라는 주요 논점을 얻고, MP는 국방 수요의 핵심 역할을 유지한다. 한편, 중국의 부분적인 수출 휴전은 중국 외 지역에서 생산하는 모든 기업에게 장기적인 가격 결정력을 보존해 준다. 이는 정책의 역전이 아니라 워싱턴이 입지를 굳히는 것이다.
아메리칸 리소스(American Resources)의 리엘리먼트 테크놀로지스(ReElement Technologies, NASDAQ: AREC)와 같은 부산물 활용 사업은 복권식 투자 기회를 제공한다. 작은 시가총액과 성공 또는 실패로 갈리는 보조금 결과가 만나지만, DOE의 폐기물-원료 전환 집중 전략과의 서사적 일치는 이보다 더 좋을 수 없다. 캐터필러(Caterpillar)와 산드빅(Sandvik) 같은 광산 장비 대기업에게는 그 8,000만 달러 규모의 시험장들이 고객들이 고마진 자율 시스템을 채택하도록 보조하는 역할을 한다. 이는 다년간의 업그레이드 주기에 서서히 불어오는 순풍이 될 것이다.
이 이야기의 진짜 의미
현명한 투자자들은 어제 바뀐 것과 단순한 잡음의 차이를 알고 있다. DOE는 8월의 모호한 "10억 달러 투자 의향"에서 실제 마감 기한이 있는 구체적인 공모로 전환했다. 화석 에너지국(Office of Fossil Energy)은 석탄 재활용에 5억 2,500만 달러, 갈륨 회수 공모전 등 병행 프로그램을 운영하고 있으며, 이는 이러한 움직임이 무작위가 아님을 확인시켜준다. 워싱턴은 전략을 가지고 있다: 중국의 광물 지배에 맞서 미국의 화석 에너지 인프라를 무기화하는 것이다.
향후 32일을 면밀히 주시하라. 진지한 경쟁자들은 "DOE 파트너십" 및 팀 구성 계약을 발표하는 보도자료를 통해 드러날 것이다. 실제 주식 재평가는 DOE가 2026년 상반기에 수혜 기업을 발표할 때까지는 일어나지 않을 것이다. 그러나 구조적인 신호는 부인할 수 없다.
광물은 새로운 석유다. 워싱턴은 다시는 OPEC에 휘둘리지 않겠다고 결정한 것이다.
투자 조언 아님