안두릴, 클래스 인수로 '새로운 신경 시스템' 구축... 현대전의 전술적 우위 강화
캘리포니아주 코스타 메사 — 방위산업 기술 유니콘 기업인 안두릴 인더스트리즈(Anduril Industries)는 오늘 아일랜드 더블린에 기반을 둔 견고한 에지 컴퓨팅 및 전술 통신 전문 기업인 클래스(Klas)를 인수하는 최종 계약을 체결했다고 발표했습니다. 이번 인수는 안두릴이 유럽에 첫 발판을 마련하는 것을 넘어, 분쟁 지역에서 전장 기술이 배치되는 방식을 근본적으로 재편하는 의미를 갖습니다.
업계 분석가들은 이번 인수를 통해 안두릴의 기업 가치가 2027년까지 350억400억 달러(약 47조54조 원)에 달할 수 있으며, 냉전 이후 전통적인 하드웨어 플랫폼이 아닌 소프트웨어 중심의 경제성을 바탕으로 성장한 최초의 주요 방산업체로서 입지를 다질 것으로 예상합니다.
안두릴의 한 관계자는 발표에서 "모든 자율 시스템은 탑재된 컴퓨팅 및 통신 역량만큼만 성능을 발휘합니다. 이들이 합쳐져 실시간 의사 결정, 조정, 임무 수행을 가능하게 하는 신경 시스템을 형성합니다"라고 말했습니다. 규제 승인을 기다리고 있는 이번 인수는 이미 긴밀히 협력해 온 두 회사를 하나로 만듭니다. 클래스의 보이저(Voyager) 하드웨어는 안두릴의 자율 시스템 제품군인 메네스(Menace)에서 핵심적인 기반 역할을 하고 있습니다.
전략적 계산: 수직 계열화와 군사적 필요성의 만남
현대전은 고정된 기반 시설 없이 작동할 수 있는 컴퓨팅 능력과 연결성을 갈수록 더 많이 요구합니다. 특히 기존 시스템을 무력화하도록 설계된 환경에서는 더욱 그렇습니다. 클래스의 보이저 제품군 — 극한 온도, 전자파 방해, 먼지 등 다양한 환경 문제에 강하도록 설계된 모듈형 컴퓨팅 및 네트워킹 시스템 — 은 안두릴에게 자사 생태계에 이미 깊이 통합되어 있던 핵심 부품에 대한 소유권을 제공합니다.
한 방위산업 분석가는 "이것은 전형적인 수직 계열화입니다"라고 말했습니다. "안두릴은 이미 센서, AI/머신러닝, 다영역 작전 자산(effector)을 통제하고 있습니다. 클래스는 이미 전장에서 검증되고 배치된 모듈이라는, 누락된 하드웨어 기반을 제공합니다."
이 전략적 논리는 단순히 공급망 통제를 넘어섭니다. 통신이 방해받고 기반 시설이 공격 대상이 되는 분쟁 환경에서는 원거리 서버에 의존하는 대신 데이터를 현장에서 처리하는 에지 컴퓨팅이 임무 수행에 필수적입니다. 현장 처리를 기반으로 자율적 또는 반자율적 결정을 내리는 능력은 임무 성공과 치명적인 실패의 차이를 만들 수 있습니다.
경제 전장: 전술 컴퓨팅 우위 경쟁
시장 조사 업체인 마켓 리서치 퓨처(Market Research Future)의 예측에 따르면, 군사용 에지 컴퓨팅 시장은 현재 약 31억 달러(약 4조 2천억 원) 규모이지만, 2034년까지 117억 달러(약 15조 7천억 원)로 급증할 것으로 예상됩니다. L3해리스(L3Harris), 커티스-라이트(Curtiss-Wright), 엘빗 시스템즈(Elbit Systems)와 같은 기존 방위산업체들은 개별 통신 및 컴퓨팅 요소를 통해 문제에 접근하는 반면, 안두릴은 전술 부대 수준에서 통합된 '에지 클라우드'를 추구하고 있습니다.
이번 인수의 경제성은 신중한 계산이 있음을 보여줍니다. 보이저 하드웨어 부품의 매출 총이익률은 약 45%로, 순수 소프트웨어 솔루션의 일반적인 65-70% 이익률에 비해 낮습니다. 하지만 공급업체에 넘겨주었던 하드웨어 경제성을 자체적으로 확보함으로써 안두릴에게 여전히 강력한 이점을 제공합니다.
재무 모델은 통합 후 10,000개 노드로 확장될 경우 초기 혼합 매출 총이익률이 300 베이시스 포인트(3%p) 감소함에도 불구하고 1억 5천만2억 달러(약 2천억2천7백억 원)의 추가 EBITDA를 창출할 수 있음을 시사합니다. 더 중요한 것은, 엔드투엔드(end-to-end) 스택을 통해 통합 시간이 수년에서 몇 주 단위로 극적으로 단축되어 잠재적으로 고객들을 래티스(Lattice) 생태계에 묶어둘 수 있다는 점입니다.
안두릴 기술에 정통한 전직 국방 조달 관계자는 "수년간 걸리는 통합 프로그램의 시대는 끝나가고 있습니다"라며 "컴퓨팅이 모든 드론, 차량, 혹은 모든 배낭에 탑재되어야 할 때, 이런 종류의 수직 계열화된 스택은 신속한 배치를 위해 필수적입니다"라고 말했습니다.
더블린에서 코스타 메사로: 문화 통합의 과제
하드웨어 통합은 비교적 간단해 보이지만 — 보이저 모듈은 이미 안두릴의 메네스 시스템 내에서 작동하고 있습니다 — 인적 요소는 잠재적인 복잡성을 안고 있습니다. 클래스는 아일랜드와 미국에 있는 시설에서 계속 운영될 예정이며, 늘어나는 수요를 충족하기 위해 생산 시설 확장도 계획되어 있습니다.
안두릴의 첫 더블린 사무소 설립은 이미 유럽, 영국, 호주, 일본, 대만에 걸쳐 확장되고 있는 회사의 국제적 입지를 더욱 넓힙니다. 하지만 약 150명의 클래스 엔지니어들을 안두릴의 초고속 성장 중심, 미국 중심 문화에 동화시키는 것은 상당한 위험을 수반합니다.
방위산업 기술 분야의 유사한 인수 사례에 대한 과거 데이터는 첫 해에 약 20%의 인력 이탈률이 발생할 수 있음을 시사합니다. 이는 안두릴 리더십이 클래스의 가치를 구성하는 핵심 지식을 유지하면서 신중하게 헤쳐나가야 할 과제입니다.
규제 장벽 및 공급망 취약성
이번 거래는 완료되기 전에 몇 가지 잠재적인 장애물에 직면해 있습니다. 미국 외국인투자심의위원회(CFIUS)와 아일랜드 경쟁 당국의 규제 검토는 기술 이전 제한을 부과하여 완전한 통합을 6~9개월 또는 그 이상 지연시킬 수 있습니다.
어쩌면 더 우려스러운 것은 잠재적인 공급 제약입니다. 보이저 시스템은 엔비디아 젯슨(NVIDIA Jetson) 시스템 온 모듈에 크게 의존하고 있으며, 이 정교한 부품은 이전 수요 급증 시기에 주기적인 공급 부족을 겪었습니다. 새로운 GPU 공급난은 회계연도 2025-26년 주문이 구체화되기 시작하는 시점에 배치 일정을 심각하게 차질을 빚게 할 수 있습니다.
군 조달을 전문으로 하는 한 산업 컨설턴트는 "반도체 공급망은 국방 현대화의 아킬레스건으로 남아 있습니다"라며 "우선 할당을 받더라도 리드타임은 배치 일정을 완전히 망가뜨릴 수 있습니다"라고 지적했습니다.
윤리 전장: 전쟁에서의 AI, 커지는 감시의 눈
규제 및 비즈니스 과제 외에도 이번 인수는 자율 무기 시스템과 인공지능의 군사화에 대한 논쟁이 격화되는 배경 속에서 이루어졌습니다.
최근 보도에 따르면, 자사 기술이 국방 분야에 사용될 가능성이 있는 주요 AI 기업들 내부에서 이견이 표출되고 있습니다. 워싱턴 포스트(The Washington Post)와 같은 매체들은 OpenAI와 같은 기업의 기술 직원들이 자신들의 작업이 군사적으로 사용될 가능성에 대해 우려하고 있음을 문서화했습니다.
자율성 거버넌스(governance)를 전문으로 하는 한 연구원은 "기술 발전과 윤리적 배치 사이의 긴장은 사라지지 않을 것입니다"라며 "이러한 시스템들이 더 유능해지고 더 널리 확산될수록 인간 통제, 책임, 예상치 못한 결과에 대한 질문은 더욱 강해질 것입니다"라고 말했습니다.
투자자와 국방 계획 담당자 모두에게 이러한 윤리적 차원은 중대한 위험 요소입니다. 자율 시스템과 관련된 주목할 만한 사건이나 사고는 의회 청문회나 규제 대응을 촉발하여 계약 진행을 늦추거나 새로운 운영 제약을 부과할 수 있습니다.
투자 시사점: 새로운 국방 패러다임
국방 기술 분야를 주시하는 기관 및 개인 투자자들에게 안두릴-클래스 인수는 나토(NATO) 및 동맹국의 군사 현대화 프로그램 방향에 대한 강력한 신호를 보냅니다.
맥킨지 앤 컴퍼니(McKinsey & Company)에 따르면, 나토 동맹국들은 기술 조달을 가속화하고 있으며, 유럽 방위산업 기술 벤처 캐피탈 투자는 2021년에서 2024년 사이에 5배 증가했습니다. 이러한 확장되는 자금 기반은 아일랜드와 미국 모두에서 생산 확대를 위한 유동성이 깊어지고 있음을 시사합니다.
L3해리스, 레이시온 테크놀로지스(Raytheon Technologies), BAE 시스템즈와 같은 기존 주요 방위산업체에게 이번 인수는 기회이자 위협입니다. 표준이 개방적으로 유지된다면 확장되는 메네스 생태계로의 잠재적인 하위 시스템 판매에서 이익을 얻을 수 있지만, 핵심적인 지휘 통제 인프라에 대한 소유권을 잃고 새로운 가격 압력에 직면할 가능성도 있습니다.
업계 관측자들은 이에 대응하는 방어적 인수합병 활동을 예상하고 있습니다. 여기에는 기존 업체들이 소규모 에지 AI 기업을 인수하여 이 점점 더 중요해지는 시장 부문에서의 역량을 강화하려는 움직임이 포함될 수 있습니다.
앞으로의 길: IPO 전망과 시장 진화
로이터 통신은 안두릴이 지난 2월 자금 조달 라운드를 통해 약 280억 달러(약 37조 6천억 원)의 기업 가치를 인정받았다고 보도했습니다. 클래스의 예상 현금 흐름과 그 전략적 이점을 더하면 기업 가치가 25% 상승할 수 있으며, 이는 안두릴을 2027년까지 상장할 준비가 된 몇 안 되는 방위산업 유니콘 중 하나로 자리매김하게 할 수 있습니다.
국방부의 보안 승인 요구 사항으로 인해 SPAC(기업인수목적회사) 거래는 어려울 것으로 보이지만, 분석가들은 연간 매출이 50억 달러(약 6조 7천억 원)를 초과하면 팔란티어(Palantir)와 유사한 직상장 또는 차등 의결권 구조가 유효할 것으로 보고 있습니다.
방위 기술 투자를 하는 한 벤처 캐피탈 파트너는 "이번 인수는 대담한 시도도, 사소한 실수도 아닙니다. 안두릴을 번지르르한 드론 제조사에서 수직 계열화된 '전장의 AWS'로 전환시키는 핵심 연결고리입니다"라며 "단기적인 기회는 조달 업그레이드 주기에 올라타는 것이고, 장기적인 투자는 안두릴이 소프트웨어 경제성을 핵심으로 하는 최초의 현대적인 주요 계약업체가 되는 데 있습니다"라고 말했습니다.
미 국방부와 동맹국 국방부에게 이번 통합은 약속과 위험을 동시에 안겨줍니다. 분쟁 환경 통신 시스템의 가속화된 배치와 유럽연합에서의 공급망 다각화는 분명한 이점입니다. 그러나 잠재적인 수출 통제 병목 현상과 불가피한 규제 검토는 일시적으로 기술 이전을 방해할 수 있습니다.
미래 전망: 자율 전장의 모습 갖춰가기
현대 분쟁이 통신망이 방해받고, GPS를 사용할 수 없으며, 전통적인 기반 시설이 공격 대상이 되는 접근 제한 환경을 점점 더 많이 포함함에 따라, 에지 컴퓨팅과 자율 시스템의 융합은 군사 기술의 다음 개척지가 되고 있습니다.
안두릴의 래티스 소프트웨어 플랫폼, 자율 역량, 센서 배열을 클래스의 견고한 컴퓨팅 및 네트워킹 인프라와 통합함으로써, 통합 회사는 통합 위험을 줄이고 최전선 부대로의 배치를 가속화하는 임무 맞춤형 시스템을 제공하는 것을 목표로 합니다.
걸려 있는 판돈은 매우 큽니다. 정보 처리를 가장 빠르게 하고 지휘 센터와 연결이 끊어졌을 때조차 의사 결정 우위를 유지하는 자에게 전장의 이점이 점점 더 커지는 시대에, 센서에서 의사 결정 엔진, 통신 연결에 이르기까지 전체 기술 스택을 소유하려는 경쟁은 생존의 문제가 되었습니다.
안두릴과 그 경쟁업체들에게, 국방 계획 담당자와 조달 관계자들에게, 그리고 이중 용도 기술에 점점 더 많이 투자하는 벤처 캐피탈 생태계에게, 안두릴-클래스 인수는 단순히 또 하나의 기업 움직임이 아니라 미래 전쟁이 어떻게 싸워지고 승리할 것인가를 보여주는 전조입니다.