부산 악수: 중국의 희토류 지배력이 무역 전쟁의 판도를 어떻게 바꿨나
한국에서 열린 105분 간의 회담은 새로운 경제 전쟁 시대에 어느 초강대국이 주도권을 쥐고 있는지 드러냈다.
부산, 대한민국 — 도널드 트럼프 전 미국 대통령이 이 해안 도시 외곽의 공군 기지에 일찍 도착하여 비공개 회담 후 시진핑 중국 국가주석을 그의 차량까지 배웅했을 때, 중국 평론가들은 미국 분석가들이 놓쳤을 수도 있는 한 가지를 포착했다. 바로 전략적 후퇴를 감추는 존중의 모습이었다.
예정보다 45분 더 길어진 지난 10월 미·중 정상회담은 트럼프가 "훌륭한 결정들의 집합"이라고 불렀던 결과물을 내놓았다. 여기에는 보도된 관세 인하, 1년간의 긴장 완화 유예, 그리고 대두 구매 재개 등이 포함된다. 그러나 중국 소셜 미디어와 정책 서클을 뒤덮은 수많은 분석 속에서 그 이면의 의미는 분명했다. 협상은 누가 더 큰 소리를 내느냐가 아니라, 하드 파워에 의해 결정된다는 것이다.
이러한 재조정의 핵심에는 워싱턴이 인정하기 어려워했던 물질적 현실이 놓여 있다. 전 세계 희토류 정제 능력의 80~90%를 장악하고 있는 중국의 희토류 가공에 대한 강력한 통제권은 산업적 이점에서 지정학적 거부권으로 변모했다. 그리고 부산 정상회담은 미국 행정부가 이 핵심 지점에 대한 숨통을 트기 위해 관세 완화를 명시적으로 맞바꾼 첫 사례이다.
산을 움직인 자석
그 메커니즘은 명확하다. 10월 9일, 전기차, 풍력 터빈, 미사일 유도 시스템에 필수적인 특수 자석을 겨냥한 중국의 희토류 수출 통제는 미국의 반도체 금지에 대한 단순한 보복이 아니었다. 이는 최후통첩이었다. 미국의 방위 산업 기반, 녹색 에너지 전환, 그리고 소비자 가전제품 공급망은 모두 중국이 규제 당국의 붓 한 번으로 제한할 수 있는 재료에 의존하고 있는 것이다.
중국 정책 서클에서 유포되고 있는 보도된 조건들 — 아직 공동 문서로 공식화되지는 않았지만 여러 소싱 채널을 통해 반복되는 — 에 따르면, 미국은 소위 "펜타닐 관세"를 20%에서 10%로 인하하여, 중국산 제품에 대한 평균 관세를 45~47%로 낮추기로 합의했다. 그 대가로 중국은 새로운 희토류 규제를 약 1년 연기하고, 미국산 대두 구매를 재개할 것이라고 한다.
한 널리 공유된 평론가는 "미국이 중국을 꺾을 수 있었다면 관세를 두고 흥정하지 않았을 것"이라고 썼으며, 이는 지배적인 중국의 해석을 요약하고 있다. 미국 지질조사국(USGS)의 자체 평가에 따르면, 미국은 비상 투자를 하더라도 희토류 정제 능력을 확장하는 데 10~15년이 걸릴 것으로 예상된다. 이는 선거 주기를 훨씬 넘어서는 기간이며, 단기적인 태도 표명을 무의미하게 만든다.
1년간의 "유예 조치 목록"은 희토류를 넘어 새로운 미국 관세 유예, 특정 수출 통제 강화 중단(논란이 되고 있는 미국 지분이 일부 있는 중국 기업을 겨냥한 50% 소유권 "룩스루(look-through)" 규정 포함), 그리고 중국의 해양 및 조선업 지배력에 대한 통상법 301조 조사도 포함하는 것으로 알려졌다. 중국은 상응하는 보복 조치를 상호 동결할 것이다.
G2 담론의 변화
기술적인 조건들보다 더 중요했던 것은 트럼프가 이번 만남을 공개적으로 "G2" 회담으로 규정한 것이었다. 백악관이 이를 다시 게시함으로써 수십 년간 신중하게 조정되어 온 다자주의 원칙을 깬 것이다. 중국 분석가들은 이 명칭을 "세계의 핵심은 미·중이다"라는 미국의 묵시적 인정으로 받아들였으며, 이는 경쟁적 수사에서 마지못한 공동 관리로의 수사적 격상이라고 보았다.
"세계는 두 강대국이 공존하기에 충분히 넓다. 적어도 트럼프는 이제 그것을 이해한다"고 여러 평론가들이 논평했으며, 이는 이번 회담을 중국의 양보가 아닌 미국의 동등성 인정으로 보는 국내 담론을 반영한다.
개최 장소 자체도 상징성을 가졌다. 워싱턴에 대한 안보 의존과 베이징과의 경제적 상호 의존 사이에 낀 한국은 문자 그대로의 중간 지점 역할을 했다. 그리고 정식 APEC 회의 전에 급히 마련된 부대 회담이라는 시기는 중국 관찰자들이 트럼프의 국내 정치적 일정이 관여를 주도하는 것으로 해석한 긴급성을 시사했다. 즉, 2026년 중간 선거는 장기적인 무역 전쟁이 아닌 농업 주에서의 승리와 인플레이션 완화를 요구한다는 것이다.
대두-관세 교환 논리
농업 부문은 협상 구조를 명확히 보여준다. 관세 인상으로 2024년 중반부터 중단된 미국의 대중국 대두 수출은 연간 100억 달러 규모이며, 미국 농경지 생산 능력의 20%를 유휴 상태로 만들었다. 중국 상품 시장에서는 베이징이 명시적인 조건부 조치를 사용했음을 시사하는 소문이 돌았다. 즉, 대두 구매의 완전한 재개는 펜타닐 관세의 완전한 철폐를 요구하며, 부분적 인하는 부분적 주문을 야기한다는 것이다 — "절반을 깎으면 절반을 사겠다."
이는 관대함이 아니라 냉정한 계산이다. 2023년 가뭄으로 인해 더욱 강화된 중국의 식량 안보 필수성은 안정적인 수입을 요구한다. 그러나 미국 농무부(USDA) 데이터에 따르면, 브라질과 아르헨티나는 이전에 미국이 차지했던 중국 대두 시장의 15%를 점유했으며, 이는 중국 구매자들에게 이득을 주면서도 정치적으로 중요한 주들의 미국 농부들을 압박하는 경쟁 압력을 생성한다.
희토류 지렛대가 이러한 계산이 가능하게 한다. 중국의 규제 유예가 없다면, 테슬라의 상하이 의존적 운영을 포함한 미국 전기차 생산은 수 분기 내에 재료 부족에 직면할 것이다. 이러한 위협은 농업 잉여로는 할 수 없는 방식으로 사고를 집중시킨다.
논의되지 않은 것
여러 중국 소식통들은 이번 회담에서 대만이 논의되지 않았다고 강조했는데, 이는 미·중 긴장의 핵심임을 고려할 때 주목할 만한 누락이다. 분석가들은 이를 해결이 아닌 상호 회피로 해석했다. 10월 워싱턴의 타이베이에 대한 20억 달러 규모의 F-16 판매와 베이징의 해협 주변에서 진행 중인 그레이존(gray-zone) 군사 훈련은 여전히 영향을 받지 않고 있다.
마찬가지로, 반도체 논의가 제한적이었다거나 트럼프가 엔비디아의 첨단 블랙웰 칩 논의를 명시적으로 부인했다는 보도들은 이번 회담이 전략적 돌파구 없이 전술적 긴장 완화를 달성했음을 시사한다. 한 평론가는 진정한 기술 수출 통제 양보가 있었다면 "더 오래 대화했을 것"이라고 지적했으며, 105분이라는 회담 시간은 의미는 있지만 제한적인 진전을 시사한다.
12개월 카운트다운 시계
이러한 합의의 잠정적 성격은 아무리 강조해도 지나치지 않다. 보도된 1년간의 기간은 트럼프의 중간선거 압력과 시진핑의 2026-2030년 5개년 계획(여덟 개 전통 산업 안정화, 신에너지를 포함한 네 개 신흥 부문, 양자 컴퓨팅 같은 여섯 개 미래 기술, 일곱 개 기본 인프라를 우선시하는 "8467" 분야) 시작 시기와 의심스럽게 일치한다.
중국 평론가들은 이번 유예를 영구적인 타협이 아닌 산업 재배치를 위한 "숨통"으로 보았다. 한 분석가는 "전술적 완화는 가능하지만, 전략적 화해는 매우 어렵다"고 썼으며, 이는 진정한 관계 개선보다는 관리된 경쟁을 의미한다는 합의를 포착한다.
공식 문서가 없는 한, 집행 메커니즘은 불투명하다. 그리고 구조적 비대칭성은 지속된다. 중국은 전 세계 희토류 가공 지배력을 계속 구축하는 반면, 미국은 CHIPS법을 통해 국내 반도체 제조에 보조금을 지급하여 수렴이 아닌 지속적인 양분화를 야기하고 있다.
공급망 채찍 효과
간과되었던 한 가지 결과가 글로벌 물류를 통해 흐르고 있다. 만약 중국 관세가 진정으로 45%대로 떨어진다면 — 미·중 무역 흐름의 약 40%를 차지했던 — 동남아시아 "재수출" 플랫폼을 통한 수출 경로의 경제적 이점은 극적으로 축소될 것이다. 중국 해안 수출업자들의 직송은 운송 비용과 마진을 고려한 후 다시 경쟁력을 갖게 될 것이다.
이는 3년간의 "중국+1" 다각화 전략의 부분적 해소를 의미하며, 수십억 달러의 해외 투자를 흡수했던 베트남과 말레이시아의 수출 지역을 잠재적으로 불안정하게 만들 수 있다. 공급망 이중화에 막대한 비용을 지출했던 다국적 기업들에게 이 메시지는 불안하게 다가온다. 즉, 지정학적 위험은 추세대로 움직이지 않고 급변한다는 것이다.
큰 소리가 아닌 하드 파워
아마도 가장 날카로운 중국 평론은 철학적 핵심을 꿰뚫었다. "대화하려면 대화하고, 싸워야 한다면 싸운다. 우리는 둘 다 준비되어 있다"는 것이다. 이는 허세가 아니라, 어느 쪽도 전면적인 단절을 감당할 수 없지만, 그렇다고 서로의 장기적인 의도를 신뢰하지도 않는다는 인식을 보여준다.
부산 회담은 미·중 경쟁을 해결하지 못했다. 다만 그 가치를 매겼을 뿐이다. 그리고 그 가치 탐색 과정에서, 화려하지 않고 자본 집약적이며 환경적으로 어려운 희토류 정제 능력이 관세 위협이나 수사적 긴장 고조보다 더 가치 있는 것으로 드러났다.
한 중국 관찰자는 회담이 열렸다는 단순한 사실에 대해 냉소적인 유머로 이렇게 언급했다. "취소되지 않았다. 2025년에는 그것이 가장 큰 긍정적인 요소다."
이 잠정적인 평화의 시계는 이제 2026년 10월을 향해 움직이고 있다. 그 기간 동안 양측이 무엇을 건설할지 — 또는 건설하지 못할지 — 에 따라 부산이 변곡점이었는지 아니면 단순히 휴식 시간이었는지가 결정될 것이다.
투자 조언 아님