BYD, 지능형 주행 기술로 중국 전기차 시장 석권

BYD, 지능형 주행 기술로 중국 전기차 시장 장악

기록적인 판매량은 중국 자동차 제조사의 소프트웨어 역량 확대를 보여주며, 지능형 주행 기능은 월별 인도량의 절반 가까이 차지

2025년 5월 21일 - 중국 전기차 강자 BYD가 2025년 4월에 주목할 만한 성과를 달성했습니다. 지능형 주행 차량이 전체 월 판매량의 56% 이상을 차지한 것입니다. BYD는 스마트 운전 보조 기능이 탑재된 차량 213,325대를 판매했다고 밝혔으며, 이는 하드웨어 제조 능력과 더불어 소프트웨어 역량을 확장할 수 있는 BYD의 능력을 보여줍니다.

무슨 일인가: 2025년 4월 BYD의 실적이 기록을 경신하다

BYD는 2025년 4월, 신에너지차(NEV) 총 판매량이 380,089대로 전년 동기 대비 21.3% 증가하며 올해 들어 가장 강력한 월간 실적을 기록했습니다. 이 중 승용차 부문은 372,615대를 차지했으며, 순수 전기차(BEV) 판매량이 2024년 1월 이후 처음으로 플러그인 하이브리드(PHEV) 판매량을 앞질렀습니다.

순수 전기차 판매량은 전년 동기 대비 45% 급증한 195,740대를 기록한 반면, 플러그인 하이브리드는 176,875대를 기록했습니다. 이러한 변화는 BYD 라인업 내에서 완전 전기 옵션에 대한 소비자 선호도가 높아지고 있음을 시사합니다.

가장 주목할 만한 점은 BYD의 해외 진출이 계속 탄력을 받고 있다는 것입니다. 해외 판매량이 79,089대를 기록하며 전년 대비 거의 두 배 가까이 증가했으며, 이는 5개월 연속 국제 시장 성장을 기록한 것입니다. 이는 BYD가 중국 내수 제조사에서 글로벌 자동차 기업으로 성공적으로 전환하고 있음을 보여줍니다.

중국의 경쟁적인 자동차 시장 환경에서 BYD는 도매 판매량 기준으로 상위 5개 자동차 제조사 중 선두 위치를 유지했습니다.

BYD Auto: 372,615대 (전년 동기 대비 +19.41%)
Geely Auto: 243,191대 (전년 동기 대비 +56.65%)
Chery Auto: 187,281대 (전년 동기 대비 +8.56%)
Changan Auto: 115,796대 (전년 동기 대비 -5.27%)
SAIC-GM-Wuling: 99,247대 (전년 동기 대비 +43.54%)

한편, 중국에서 BYD의 가장 가까운 전기차 전문 경쟁사들은 상당한 성장을 보였지만 총 판매량에서는 여전히 훨씬 뒤처져 있었습니다.

Leap Motor: 41,039대 (전년 동기 대비 +173.50%)
Xpeng Motors: 35,045대 (전년 동기 대비 +236.81%)
Li Auto: 33,939대 (전년 동기 대비 +31.61%)
Xiaomi: 28,585대 (전년 동기 대비 +305.00%)
NIO: 23,900대 (전년 동기 대비 +53.01%)

한때 전 세계 전기차 시장을 지배했던 테슬라는 4월 중국에서 58,459대를 판매했으며, 이는 전월 대비 25.84% 감소, 전년 동기 대비 5.96% 감소한 수치입니다. 테슬라의 중국 시장 점유율은 3월 11.5%에서 2025년 4월 5.1%로 급락했습니다.

주요 시사점: 소프트웨어 중심 전략의 성과

BYD의 인상적인 지능형 주행 차량 판매 실적은 자동차 산업에 여러 중요한 통찰을 제공합니다.

소프트웨어 확장 능력: BYD는 하드웨어 생산만큼이나 빠르게 소프트웨어 구현을 확장할 수 있음을 입증했습니다. 이는 산업이 소프트웨어 중심 차량으로 전환됨에 따라 매우 중요한 능력입니다. 4월에 판매된 지능형 주행 차량 213,325대는 전체 월 인도량의 약 56%를 차지하며, 누적 판매량은 480,000대를 넘어섰습니다.
첨단 주행 기술의 대중화: BYD는 저렴한 69,000 위안(¥)짜리 Seagull부터 프리미엄 110만 위안(¥)짜리 Yangwang U9까지 전 모델 라인업에 DiPilot 100/600 "God's Eye" 스택을 기본으로 탑재했습니다. 이러한 전략은 유사 기능에 대해 36,000~60,000 위안(¥)을 별도로 청구하는 Li Auto 및 Xpeng과 같은 경쟁사와 극명한 대조를 이룹니다.
시장 점유율 지배력: BYD는 4월 중국 신에너지차 시장의 29.7%를 차지하며, 다음 7개 브랜드의 합산 점유율을 넘어섰습니다. 같은 기간 테슬라의 시장 점유율은 3.2%로 떨어졌습니다.
하드웨어와 소프트웨어 균형: BYD는 Orin-X 기반 컴퓨팅 시스템을 21개의 개선된 모델에 성공적으로 적용했으며, 새로운 산업정보화부(MIIT) 규정 하에서 유연성을 제공하는 모듈식 접근 방식을 사용하고 있습니다.
글로벌 확장 전략: 잠재적인 관세 문제에도 불구하고 BYD는 새로운 헝가리 본사/연구개발 센터와 2025년 하반기 생산 가동 예정인 세게드 신규 전기차 공장을 통해 강력한 유럽 입지를 구축하고 있습니다.

심층 분석: 하드웨어 제조사에서 소프트웨어 플랫폼으로의 진화

BYD의 4월 실적은 자동차 산업 변화의 최전선에 BYD를 자리매김하게 하는 중요한 전략적 전환을 시사합니다. BYD는 세계 최고의 전기차 하드웨어 제조사라는 타이틀에서 벗어나, 중국 규모로 운영되는 소프트웨어 기반 모빌리티 플랫폼으로 진화하고 있으며, 글로벌 경쟁사들이 따라잡기 어려운 비용 구조로 이를 실현하고 있습니다.

하드웨어 총이익률보다 소프트웨어 침투율을 우선시하는 전략적 결정은 성과를 거두고 있는 것으로 보입니다. 이러한 접근 방식이 단기 수익성(하드웨어 총이익률 약 20%)에 일시적으로 영향을 미칠 수 있지만, 판매량 증가를 견인하고 가치 있는 데이터 해자를 구축하는 강력한 선순환 효과를 만들어내고 있습니다. BYD의 ADAS(첨단 운전자 지원 시스템) 장착률 56%는 이미 중국에서 테슬라의 추정치 10% 미만인 완전 자율 주행 도입률을 능가하며, 업계 분석가들은 B 세그먼트 차량에 시내 주행 내비게이션 온 오토파일럿(city-NOA) 기능이 출시되면 12월까지 이 수치가 70%를 초과할 수 있다고 예상합니다.

재정적으로 BYD는 공격적인 성장 투자에도 불구하고 여전히 강세를 유지하고 있습니다. 2025년 1분기 실적은 다음과 같습니다.

매출: 1,704억 위안(RMB) (전분기 대비 -38%, 전년 동기 대비 +36%)
순이익: 91.6억 위안(RMB) (전분기 대비 -39%, 전년 동기 대비 +100%)
총이익률: 20.1% (전분기 대비 +3.0%포인트, 전년 동기 대비 -0.6%포인트)

BYD 주가는 이러한 전략에 대한 투자자 신뢰를 반영하여 전년 대비 약 116% 상승하여 2025년 5월 21일 기준 사상 최고치인 462.60 홍콩 달러(HK$)를 기록했으며, 시가총액은 1조 3,200억 홍콩 달러(약 1,700억 미국 달러)입니다. 주가는 후행 주가수익비율(P/E) 27배, 선행 P/E 약 24배 수준에서 거래되고 있으며, 이는 테슬라 대비 약 60% 할인된 가격이지만 Li Auto와는 비슷한 수준입니다.

시장 분석가들은 BYD의 소프트웨어 수익화 잠재력이 여전히 저평가되어 있다고 말합니다. 시내 주행 내비게이션 온 오토파일럿 기능이 활성 사용자당 3,000 위안(¥)의 수익화율(Xpeng XPILOT 가격의 절반)과 40%의 장착률을 달성한다면, 추가적인 연간 EBIT(이자 및 세금 차감 전 이익)는 200~~220억 위안(¥)에 달할 수 있습니다. 이는 주당 약 80~~100 홍콩 달러(HK$)의 추가 가치로 이어지며, 많은 분석가들은 아직 컨센서스 전망에 반영되지 않았다고 보고 있습니다.

알고 있었나요: BYD의 지능형 주행 기술 우위

규제 측면 우위: 운전자 감독 없는 레벨 3 수준 기능(자동 주차 및 원격 호출 포함)을 금지하는 최근 베이징 지침은 프리미엄 경쟁사에게 BYD보다 더 심각하게 영향을 미쳤습니다. BYD의 현재 기능은 레벨 2+ 범위 내에 머물러 있는 반면, 'L3 준비'로 마케팅된 경쟁사들은 메시지를 조정해야 합니다.
하드웨어 비용 효율성: BYD의 수직 통합 배터리 생산은 상당한 비용 우위를 제공합니다. 블레이드 배터리 팩 비용은 유럽 경쟁사의 100~~130 달러/kWh보다 낮은 85 달러/kWh 미만입니다. 이를 통해 BYD는 잠재적인 EU 관세 3,000~~4,000 유로/대를 흡수할 수 있습니다.
첨단 컴퓨팅 아키텍처: BYD의 지능형 주행 시스템은 최소 4,000 TOPS(초당 수조 회 연산)의 처리 능력을 가진 모듈식 하드웨어를 활용하여, 비용이 많이 드는 하드웨어 리콜 대신 소프트웨어 업데이트를 통해 기능을 활성화하거나 비활성화할 수 있습니다.
데이터 기반 접근 방식: BYD는 사실상 레벨 2+ 및 준 레벨 3 기능을 무료로 제공하여 막대한 데이터 우위를 구축하고 향후 유료 업그레이드에 대한 록인(잠금 효과)을 생성하고 있으며, 2025년 하반기에는 시내 주행 내비게이션 온 오토파일럿 업데이트가 예정되어 있습니다.
유럽 전략: BYD는 조용히 전 스텔란티스 임원들을 영입하고 유럽 딜러망을 4배 확장하여, 헝가리 생산 시설 가동 전에도 1분기 유럽 판매량이 전년 대비 3배 증가한 37,000대를 기록했습니다.

BYD가 배터리 및 하드웨어 제조사에서 종합 모빌리티 기술 기업으로 변신을 계속함에 따라, 4월의 지능형 주행 차량 판매 실적은 글로벌 전기차 경쟁의 새로운 단계를 시사합니다. 이 단계에서는 소프트웨어 역량과 데이터 생태계가 시장 리더십을 점점 더 좌우하게 될 것입니다.