바이트댄스, "스완"에 대규모 투자: 디지털 상호작용을 재정의할 혼합현실(MR) 안경
베이징 외곽의 유리벽 연구실에서 엔지니어들은 평범해 보이는 안경 한 벌을 중심으로 모여 있다. 그러나 이 평범한 안경이 활성화되면 착용자의 시야를 바꾸고, 실물 세계 위에 디지털 정보를 놀랍도록 선명하게 오버레이한다. 이것이 바로 바이트댄스의 야심 찬 혼합현실(MR) 진출작인 "스완(Swan)"으로, 디지털 콘텐츠와 우리가 상호작용하는 방식을 재정의할 수 있다.
틱톡의 모회사인 바이트댄스는 기술의 미래가 주머니나 손목이 아닌 바로 우리 눈앞에 있다고 확신하고 있다. 그리고 이러한 생각은 그들만의 것이 아니다.
디지털 장막 뒤편: 바이트댄스의 전략적 전환
바이트댄스의 초경량 혼합현실 안경 개발은 단순한 새 기기를 넘어선다. 이는 과거의 좌절 이후 회사의 하드웨어 전략에 근본적인 변화가 있음을 시사한다.
이 분야의 여러 주요 기업과 컨설팅을 진행했던 한 선임 분석가는 "바이트댄스는 이번에는 하드웨어 마진을 좇지 않고 있습니다"라며 "사용자들의 참여 시간과 콘텐츠 창작에 주력하고 있습니다. 이 안경은 사용자들이 그들의 생태계에 계속 연결되도록 하는 단순한 수단일 뿐입니다"라고 설명한다.
이러한 전략적 진화는 바이트댄스가 2023년 말 피코(Pico) 가상현실 사업부를 축소하고, 실망스러운 판매량으로 인해 피코 5 헤드셋 출시를 취소한 이후에 이루어졌다. 회사는 하드웨어 분야에서 완전히 물러나는 대신, 더욱 사용자 친화적이고 일상적으로 착용 가능한 접근 방식으로 전환했다.
얼굴을 위한 경쟁: 980억 달러 규모의 전투가 펼쳐지다
바이트댄스의 타이밍은 매우 전략적이라고 할 수 있다. 전 세계 스마트 안경 시장은 2025년 약 180억 달러에서 2034년에는 거의 980억 달러 규모로 폭발적으로 성장할 것으로 예상되며, 이는 연평균 성장률(CAGR)이 20%를 초과하는 수치다.
경쟁 구도는 초기 스마트폰 전쟁과 유사하며, 기술 거대 기업들이 자리를 놓고 경쟁하고 있다:
- **메타(Meta)**는 레이밴(Ray-Ban)과의 협업을 통해 소비자용 증강현실(AR) 시장을 장악하고 있으며, 200만 대 이상을 출하하여 시장 점유율 60%를 차지했다.
- **애플(Apple)**은 엔터프라이즈 시장에서 비전 프로(Vision Pro)로 입지를 확보했지만, 높은 가격이 대중화에 걸림돌이 되고 있다.
- **엑스리얼(XREAL)**은 특히 아시아 시장에서 전 세계 AR 안경 판매량 선두를 달리고 있다.
- 삼성과 구글은 협업 프로젝트인 "프로젝트 무한(Project Moohan)" XR 헤드셋을 2025년 10월에 출시할 예정이다.
익명을 요구한 한 산업 컨설턴트는 "이것은 단순히 누가 최고의 디스플레이나 가장 가벼운 프레임을 만드는지에 대한 문제가 아닙니다"라며 "가장 매력적인 생태계를 누가 만들어내는지에 대한 문제입니다. 바이트댄스의 10억 명 사용자 콘텐츠 머신은 메타조차 부러워할 만한 독점적인 강점을 제공합니다"라고 말했다.
"스완"의 내부: 형태와 기능의 결합
코드명 "스완"으로 불리는 바이트댄스의 시제품은 90그램 미만으로, 많은 일반 선글라스보다 가볍다. 그러나 이 작은 형태에 담긴 기술이 이 장치를 특별하게 만든다.
공급업체 문서에 따르면, 이 안경은 다음을 특징으로 한다:
- 몰입감과 하루 종일 착용 가능한 편안함을 균형 있게 제공하는 45°×30° 시야각
- 기기 내 신경 처리 기능을 갖춘 상시 작동 카메라
- SeeYA와 같은 전문 제조업체에서 공급받는 도파관 광학 장치
- 스냅드래곤 XR2 플러스 2세대 칩 또는 바이트댄스 베이징 ASIC 팀에서 자체 설계한 맞춤형 프로세서
부피가 큰 헤드셋과 달리, 스완은 눈에 띄는 기술 장치보다는 세련된 안경처럼 보이도록 하여 편안함과 사회적 수용성을 우선시한다. 이러한 접근 방식은 사람들이 실제로 대중 앞에서 착용할 수 있는 장치로 나아가려는 업계 전반의 움직임을 반영한다.
콘텐츠 연결: 바이트댄스의 숨겨진 무기
바이트댄스의 접근 방식을 진정으로 차별화하는 것은 하드웨어 사양이 아니라, 이 안경이 회사의 콘텐츠 생태계와 어떻게 통합되는지이다. 내부 테스트에 따르면 XR(확장현실)이 적용된 쇼핑 가능 동영상(shoppable video)의 전환율은 표준 형식보다 4배 높았다.
이 프로젝트에 정통한 전 바이트댄스 임원은 "그들은 대부분의 새로운 하드웨어 플랫폼을 괴롭히는 닭이 먼저냐 달걀이 먼저냐 하는 문제를 해결했습니다"라며 "틱톡과 더우인(Douyin)은 이미 관련 경험을 제공할 콘텐츠 크리에이터와 알고리즘을 가지고 있습니다. 이 안경은 촬영 및 소비의 마찰을 제거할 뿐입니다"라고 설명한다.
회사는 두 가지 주요 유통 채널을 계획하고 있다: 틱톡/더우인 크리에이터 계정과 번들로 제공하는 방식, 그리고 소비자 제품 취소에도 불구하고 계속 운영되는 피코의 비즈니스 부문을 통한 기업 배포 방식이다.
기회와 위험의 균형: 투자자의 계산
투자자들에게 바이트댄스의 혼합현실 전략은 기회와 위험을 동시에 제시한다. 회사는 2차 시장에서 약 2,600억 달러(2024년 매출의 약 6배)의 내재 기업 가치로 거래되고 있지만, 유동성이 제한적인 비상장 회사로 남아있다.
스완이 성공하면 여러 상장 기업들이 혜택을 볼 수 있다:
- 부품 공급업체인 고어텍(Goertek) 및 럭스쉐어(Luxshare)는 생산 규모가 확대될 경우 매출 상위 라인에서 7-10% 성장을 경험할 수 있다.
- 반도체 기업인 퀄컴(Qualcomm)도 혜택을 볼 수 있지만, 바이트댄스는 국내 중국 옵션을 포함하는 이중 공급 전략을 추구하고 있다.
- 콘텐츠 플랫폼 중 바이트댄스와 경쟁하는 곳은 자체 XR 이니셔티브를 가속화해야 할 수 있으며, 이는 인프라 지출을 유도할 것이다.
기술 중심 헤지펀드의 한 선임 포트폴리오 매니저는 "이것은 다음 컴퓨팅 패러다임을 누가 소유하는지에 대한 문제입니다"라며 "바이트댄스가 웨어러블 AI와 AR을 틱톡을 스크롤하는 것만큼 자연스럽게 만들 수 있다면, 그들은 콘텐츠 지배력을 공간 컴퓨팅으로 확장할 기회를 가질 것입니다"라고 언급한다.
앞으로의 길: 세 가지 잠재적 미래
2027년까지 바이트댄스의 혼합현실 이니셔티브는 몇 가지 궤적을 따를 수 있다:
기본 시나리오(50% 확률)에서 스완은 약 300만 대가 출하되고, 하드웨어 마진은 마이너스이지만 바이트댄스 생태계에서 의미 있는 참여율 증가를 이끌어낼 것이다.
낙관적 시나리오(20% 확률)는 500만 대 출하, 하드웨어 손익분기점 달성, 더우인 및 틱톡 광고 효과 증대를 통한 상당한 수익화를 예상한다.
비관적 시나리오(30% 확률)는 100만 대 미만 출하, 더 큰 하드웨어 손실, 그리고 최소한의 생태계 혜택을 예상하며, 이는 서구 시장에서의 규제 문제로 인해 악화될 수 있다.
투자 시사점: 혼합현실 지형 탐색
AR/MR 혁명에 대비하여 포트폴리오를 구성하려는 사람들에게는 몇 가지 접근 방식이 고려해 볼 만하다:
- 특수 광학 및 센서 제조업체를 통한 부품 공급망 노출
- 새로운 몰입형 형식의 혜택을 받을 소프트웨어 및 콘텐츠 플랫폼
- 기술적 최전선을 밀어붙이는 비상장 기업에 대한 2차 시장 기회
신흥 기술 전문 투자 전략가는 "승자는 반드시 하드웨어 제조업체가 아닐 것입니다"라며 "경험을 가능하게 하거나 공간 컴퓨팅 분야에서 핵심 지적 재산을 소유한 기업을 찾으십시오"라고 제안한다.
면책 조항: 과거 실적이 미래 결과를 보장하지 않습니다. 이 분석은 현재 시장 데이터와 확립된 경제 지표를 기반으로 한 정보에 입각한 의견을 나타냅니다. 독자들은 이 정보를 바탕으로 투자 결정을 내리기 전에 재정 고문과 상담해야 합니다.
바이트댄스가 점점 더 혼잡해지는 시장에 스완을 출시할 준비를 하면서 한 가지는 분명해진다: 혼합현실 안경은 단순한 새로운 제품군이 아니라 잠재적으로 다음 주요 컴퓨팅 플랫폼이 될 수 있다. 바이트댄스가 콘텐츠 지배력을 하드웨어 성공으로 전환할 수 있을지는 두고 봐야 하지만, 그 위험과 기회는 그 어느 때보다 크다.