무역 전쟁 심화 속 중국, 농업 분야 '화해의 손길' 내밀어

무역 전쟁 심화 속, 중국이 농업 분야에서 화해의 손길 내밀다

서방 동맹국들이 관세와 트럼프의 재등장으로 인한 세계 무역 재편에 대비하는 가운데, 베이징은 식량 외교에 주력한다.

뉴욕 유엔 총회에서 중국은 보다 부드러운 접근 방식을 보여주었다. 공식 연설과 사진 촬영 현장을 벗어나, 리창 중국 국무원 총리와 마크 카니 캐나다 총리는 산업 부문에서 닫혔던 문을 농업이 다시 열 수 있을지 조용히 타진했다. 두 정상의 대화가 오간 지 몇 시간 만에 시장은 이미 들썩였다. 캐나다 유채박 선물은 3% 이상 하락했으며, 투자자들은 오랫동안 관세에 묶여있던 카놀라 선적이 곧 중국으로 향할 길을 찾을 수 있을 것이라고 예상했다.

캐나다 농업 수출의 핵심이자 중국과의 무역 관계에서 중요한 역할을 하는 카놀라의 선명한 노란색 들판. (uoguelph.ca)

이 빠른 반응은 더 큰 이야기를 말해준다. 베이징은 농산물 무역을 마치 메스처럼 능숙하게 다루는 법을 익혔다. 즉, 산업 분야의 레드라인은 고수하면서도 압력을 완화하기 위해 계산된 양보를 하는 것이다.

카놀라, 협상의 카드가 되다

캐나다 농부들에게 카놀라는 단순한 작물 그 이상이다. 매년 수십억 캐나다 달러 가치에 달하는 생명줄이다. 그러나 올여름 베이징이 캐나다산 카놀라 씨앗에 75.8%의 반덤핑 관세를 부과하고, 이어 3월에는 카놀라박과 오일에 100%의 관세를 부과하면서 곡물 흐름은 말라버렸다. 이 조치는 캐나다 대평원 지역에 큰 타격을 입혔다.

중국으로의 캐나다 카놀라 수출액 (관세 부과 전후)

연도	중국으로의 캐나다 카놀라 수출액 (수십억 캐나다 달러)	비고
2024	~4.9	대규모 2025년 관세 부과 전; 이 수치에는 카놀라 씨앗, 오일, 박이 포함됨.
2025 (3월 이후)	대폭 감소 (오일 및 박은 거의 0에 가까움)	중국은 2025년 3월 20일부터 캐나다산 카놀라 오일과 카놀라박에 100% 관세를 부과하여 수출을 사실상 금지함.
2025 (8월 이후)	모든 카놀라 제품 시장이 사실상 폐쇄됨	중국은 2025년 8월 14일부터 캐나다산 카놀라 씨앗에 75.8%의 관세를 부과하여 모든 캐나다산 카놀라 제품 시장을 사실상 폐쇄함.

그럼에도 불구하고 중국은 여지를 남겼다. 이 관세는 기술적으로는 "예비적"이며 2026년까지 지속될 예정으로, 베이징이 정치적 또는 경제적 필요에 따라 조정할 수 있는 공간을 제공한다. 이번 주 시장의 급락은 정확히 이를 반영한 것이다. 즉, 중국이 체면을 잃지 않으면서도 쿼터나 허가를 통해 제한을 완화할 수 있음을 투자자들이 감지한 것이다.

서브라임 차이나 인포메이션(Sublime China Information)의 애널리스트 장더창(Zhang Deqiang)은 "중국-캐나다 회담 이후 오늘 유채박 가격이 하락했습니다"라며, "시장은 무역이 부분적으로 재개되어 미래 공급이 개선될 것이라는 신호를 기대하고 있습니다"라고 언급했다.

농업은 산업 부문이 가지지 못하는 이점을 베이징에 제공한다. 식량 수입은 민주 국가의 유권자, 특히 막대한 정치적 영향력을 행사하는 농민들에게 직접적인 영향을 미친다. 그리고 중국은 이미 다른 곳에서 농산물을 구매할 수 있음을 보여주었다. 최근 호주산 카놀라 50만 톤 이상을 구매한 것이다. 이러한 유연성은 베이징이 압력을 유지하면서도 시장 재접근에 대한 희망을 매달아 놓을 수 있게 한다.

산업 부문의 입장은 여전히 강경하다

농업 부문에서는 타협의 조짐이 보이지만, 산업 무역은 여전히 교착 상태에 머물러 있다. 캐나다가 지난해 부과한 중국산 전기차에 대한 100% 추가 관세는 그대로 유지되고 검토 중이지만, 변경을 위한 압력은 거의 없다. 카니 총리 자신도 이 점을 강조하며, 오타와가 특히 철강 분야에서 미국의 관세 정책과 보조를 맞추고 있음을 역설했다.

중국산 전기차들이 줄지어 서 있다. 이들은 북미 및 유럽과의 무역 분쟁에서 주요 쟁점이 되었다. (thedriven.io)

이러한 보조 맞춤은 우연이 아니다. 도널드 트럼프가 다시 백악관에 입성하고 2026년 USMCA 재검토가 임박하면서, 캐나다의 운신의 폭은 급격히 좁아졌다. 베이징에 대한 어떤 양보도 북미의 변화하는 무역 계산에 맞춰 신중하게 시점을 정해야 할 것이다.

USMCA(미국-멕시코-캐나다 협정)는 미국, 멕시코, 캐나다 간의 무역 협정이다. 이 협정은 북미자유무역협정(NAFTA)을 대체하여 이들 국가의 무역 규칙을 현대화했다.

유럽도 비슷한 균형 잡기 상황에 처해 있다. 9월 24일 리창 총리가 우르줄라 폰 데어 라이엔 유럽연합 집행위원장과 만났을 때, 양측은 중국-EU 관계 50주년이라는 상징성에 집중하면서도 갈등 지점을 피해갔다. 브뤼셀이 중국산 전기차에 최대 35%에 달하는 새로운 관세 부과를 준비하는 와중에도, 기후 및 녹색 기술 협력을 강조했다.

브뤼셀, 미묘한 줄타기를 하다

베이징은 무역 분쟁이 정치 시스템을 둘러싼 싸움이 아닌, 기술적인 협상으로 프레임되기를 원한다. 리창 총리는 폰 데어 라이엔 위원장에게 경제 문제를 "정치화하고 안보화"하는 것을 피하라고 촉구했는데, 이는 중국의 산업 정책을 전략적 위협으로 점차 간주하는 서방 지도자들을 향한 분명한 비판이었다.

우르줄라 폰 데어 라이엔 유럽연합 집행위원장과 리창 중국 국무원 총리가 중국-EU 관계를 논의하기 위해 회담하고 있다. (gov.cn)

그러나 브뤼셀은 모호함을 택했다. 한편으로는 기후와 같은 공동의 우선순위에 대한 협력을 추진하고, 다른 한편으로는 유럽 산업을 보호하기 위한 무역 방어 조치를 계속하고 있다. EU 관리들은 이를 "이중 트랙(dual track)" 접근 방식이라고 비공식적으로 부른다. 즉, 가능한 곳에서는 협력하고, 필요한 곳에서는 방어하는 것이다. 중국의 최대 상품 무역 파트너로서 EU의 지위는 레버리지와 노출이라는 양면성을 동시에 부여한다.

표: EU-중국 상품 무역 개요 (2013–2025)

부문	주요 수치 및 동향
전반적인 규모 (2024)	수출: 약 2,130억 유로; 수입: 약 5,190억 유로; 적자: 약 3,060억 유로
적자 추세 (2013–2025)	약 1,040억 유로 (2013) → 최고치 약 3,970억 유로 (2022) → 약 2,910억 유로 (2023) → 약 3,060억 유로 (2024); 2025년 초에는 완만한 상승세
무역 지수 (2013–2024)	수출: 100 (2013) → 약 144 (2022–2023); 수입: 98 (2016) → 약 184 (2022)
파트너 순위 (2024)	중국 = EU의 최대 수입 파트너 (역외 EU 수입의 약 21%); 세 번째로 큰 수출 대상국 (약 8%)
월별 흐름 (2023–2024)	수출: 약 192억 유로 (2023년 1월) → 약 168억 유로 (2024년 12월); 수입: 약 464억 유로 → 약 441억 유로; 적자 약 270억–290억 유로 (2024년 말)
무역 구성 (수입, 2024)	약 97%가 공산품: 기계 및 차량 (약 55%), 기타 제조업 제품 (약 34%), 화학 제품 (약 8%); 1차 생산품 약 2–3%
무역 구성 (수출, 2024)	약 87–88%가 공산품: 기계 및 차량 (약 51%), 기타 제조업 제품 (약 20%), 화학 제품 (약 17%); 2023년 대비 의약품 및 자동차 감소
세계 무역 맥락 (2023)	중국: 세계 최대 수출국 (약 3조 1천억 유로, 약 17.5%) 및 주요 수입국 (약 2조 3,600억 유로, 약 12.8%); EU: 세계 주요 무역국 중 하나; EU–중국은 가장 큰 양자 무역 흐름 중 하나
EU 회원국 분포	독일 및 네덜란드 = 가장 큰 양자 무역 중심지; 대부분의 EU 회원국은 적자; 2024년 흑자를 기록한 국가는 소수에 불과

시장이 주목하는 것

파급 효과는 즉각적이다. 분석가들은 이제 중국과 캐나다가 향후 몇 달 내에 카놀라 무역의 적어도 일부를 재개할 확률을 약 70%로 보고 있다. 이는 캐나다 농민들의 부담을 덜고 중국의 사료 비용을 완화할 것이며, 현재 호주 수출업자들이 누리는 프리미엄은 약화시킬 수 있다.

전기차 이야기는 다르다. 북미, 유럽, 미국에 관세가 부과되면서 중국 제조업체들은 선진 시장에서 선택지가 줄어들고 있다. 이는 베이징의 자동차 제조업체들에게는 나쁜 소식이지만, 캐나다와 미국 생산자들은 상대적으로 보호받을 수 있다.

투자자들에게는 상황이 명확하다. 무역이 재개되면 농업 기업들은 이익을 얻을 수 있지만, 중국과 연관된 자동차 제조업체들은 방어적인 모드에 갇혀 있을 것이다.

큰 그림

중국의 농업적 제스처는 여러 목적을 동시에 달성한다. 너무 많은 것을 내주지 않으면서도 선의를 보여주고, 서방 민주주의 국가의 정치적으로 민감한 집단을 겨냥하며, 기술 및 산업을 둘러싼 더 큰 싸움을 위한 지렛대를 보존한다. 캐나다에게 이 줄타기는 중견국의 정치적 불편한 진실을 반영한다. 특히 USMCA 재협상이 임박한 상황에서 오타와는 워싱턴의 그림자에서 너무 멀리 벗어날 수 없다.

한편 유럽은 장기 전략이 어떤 모습일지 보여준다. 즉, 대화를 유지하면서도 완전히 사라지지 않는 마찰에 대비하는 것이다. 이러한 이중 트랙만이 유일하게 지속 가능한 길일 수 있다.

물론 이 모든 것이 지속적인 변화를 보장하지는 않는다. 현재의 긴장 완화는 잠정적이며, 산업 정책, 보조금, 전략적 경쟁을 둘러싼 더 광범위한 분쟁이 크게 드리워져 있다. 이러한 문제들이 해결되지 않는다면 농업 분야의 선의는 덧없이 사라질 수 있다.

그러나 당분간 시장은 이 고위험 무역 체스 게임이 다음으로 어디로 향할지에 대한 단서를 찾기 위해 모든 악수와 유연성의 징후를 계속 주시할 것이다.

내부 투자 논지

카테고리	세부 내용
경영진 관점 (작성자 견해)	1. 캐나다-중국: 농업 분야(카놀라)에서는 단계적인 소폭의 해빙이 있을 수 있으나, 전기차/철강에서는 아님. 중국의 예비 관세는 캐나다산 카놀라를 차단했지만, 시장 반응은 완화될 여지가 있음을 시사함.
	2. 캐나다-미국: 오타와는 2026년 USMCA 재검토를 통해 워싱턴과의 전기차/철강 정책 일치를 유지할 것임. 전기차 추가 관세는 조정될 수 있으나 폐지되지는 않을 것임.
	3. EU-중국: 공개 대화(긴장 완화)는 계속될 것이나, 비공개 무역 소송은 병행될 것임 ("뉴욕에서는 미소, 브뤼셀에서는 소송").
최근 주요 사건 (가격 영향)	- 카니-리 회담 (뉴욕): 건설적이었으며, 카놀라, 해산물, 전기차를 다룸. 중국 유채박 선물은 3.1% 하락함. - 중국의 관세: 캐나다산 카놀라 씨앗에 75.8% 잠정 반덤핑 관세 + 카놀라박/오일에 100% 관세. 조사 기간은 2026년 3월 9일까지 연장됨. - 중국의 다변화: COFCO는 호주산 카놀라 약 540킬로톤을 구매하여 대체 공급 옵션을 확보했음을 보여줌. - 캐나다의 관세: 중국산 전기차에 대한 100% 추가 관세와 철강/알루미늄에 대한 25% 관세는 검토 중인 기본 정책으로 유지됨. - EU의 관세: 중국산 배터리 전기차(BEV)에 대한 확정적인 상계 관세(최대 약 35%)가 발효 중이며, WTO 분쟁 패널이 활성화되어 있음.
근본 원인 (지속성)	- 산업 정책 충돌 (중국의 국가 지원 전기차/금속 vs. 서방의 디리스킹). - 베이징이 되돌릴 수 있는 압력 완화 수단으로 농업을 활용. - 오타와의 대중국 정책은 2026년 USMCA 재검토의 중요성에 의해 좌우됨. - EU는 대화의 모습 + 무역 방어의 현실이라는 이중 트랙 시스템으로 운영됨.
시나리오 (6-12개월, 확률)	A) 농업 분야 소폭 해빙 (기본 시나리오): 카놀라 쿼터/보증금 인하. ICE 카놀라 베이시스(선물-현물 가격 차이) 축소; 중국산 박류 가격 하락. 전기차/철강 관세는 변동 없음. B) 현상 유지: 완화 없음; 호주가 공급 공백을 채움; 캐나다 파쇄/수출 경로 변경. C) 갈등 심화: 협상 악화; 중국은 조치를 연장/강화함. 카놀라 가격 변동성 증가.
거래 표현 (포지셔닝 관점)	유지종자: 소폭 해빙 시 ICE 카놀라 (RSX25) 매수 / CBOT 대두박 (SMZ25) 매도. 중국의 호주산 구매로 GrainCorp (GNC AU) 매수. Barbell 전략을 취하는 파쇄 기업: Bunge (BG) 매수 / ADM 매도. 자동차/전기차: 캐나다 시장으로의 중국 OEM 물량에 대해 중립-하향. EU 관세는 BYD/SAIC에 더 큰 부담으로 작용. 금속: 캐나다 국내 금속 기업 (STLC.TO, ASTL)은 관세 보호를 유지. FX: 카놀라 해빙은 캐나다 달러에 소폭 긍정적.
주요 촉매 및 지표	- 중국 상무부(MOFCOM) 공지: 카놀라 반덤핑 조사 관련 (모든 조정은 카놀라 매수 신호). - 캐나다 국경관리청(CBSA)/재무부: 전기차/철강 관세 면제 절차 변경. - 유럽집행위원회(EC)/EUR-Lex: 새로운 중국 무역 방어 조치. - COFCO 구매 흐름: 추가 호주산 카놀라 선적 물량.
"날카로운" 의견	- 전기차 관세는 오타와가 미국과 보조를 맞추기 위해 지불할 "시간에 대한 세금"임. - 카놀라는 베이징이 선의를 보이기 위한 "가장 저렴한 긴장 완화" 수단임. - EU의 전략: "공개적으로는 협력, 비공개적으로는 소송."
위험 매트릭스	- 거시 경제 상품 충격 (예: 남미 기후 변화). - 안보 충격 (예: 대만 해협 사건). - USMCA 재협상에서 전기차 관세 완화가 캐나다의 양보와 연계될 가능성.
실행 가능한 한 문장 제안	- 소폭 해빙 시 카놀라 매수/대두박 매도. - 호주 카놀라 물류 기업 (GNC AU) 소유; 캐나다 해빙 소식에 트레일링 스톱 설정. - 캐나다로의 중국 전기차 수출 플레이에 대해 중립/비중 축소. - 캐나다의 경로 변경 중 Barbell 전략을 취하는 파쇄 기업 (BG > ADM).

투자 조언 아님