독일은 지구 반대편에서 개발된 해군 소프트웨어에 10억 달러를 투자하기로 결정했으며, 이러한 선택은 유럽 방위 산업의 현황에 대해 많은 것을 시사한다. 독일 정부는 자국산 전투 관리 시스템 대신 록히드마틴 캐나다의 CMS 330을 자국 해군 함정 최대 12척에 탑재하기로 했다. 이 시스템은 군함이 무엇을 보고, 무엇을 알고, 어떻게 싸워야 하는지를 알려주는 디지털 두뇌와 같다고 볼 수 있다. CMS 330은 결국 문제가 많았던 F125 호위함과 차세대 F127 함정을 지휘하게 될 것이다.
이러한 결정은 우연이 아니다. 러시아의 우크라이나 침공 이후 조성된 독일의 1,000억 유로 규모의 '체첸벤데(Zeitenwende)' 국방 기금은 2028년경 만료될 예정이다. 이는 독일 정부에 촉박한 기한을 부여한다. 독일은 연방군을 신속하게 현대화하거나, 아니면 현대식 함정에 구식 소프트웨어를 장착해야 하는 위험을 감수해야 한다. 2025년 초 록히드마틴 캐나다를 방문했을 때, 보리스 피스토리우스 국방장관은 CMS 330이 공중, 해상, 수중 임무 전반에 걸쳐 NATO의 상호운용성을 강화하는 직접적인 길을 제공한다고 명확히 밝혔다. 다시 말해, 이 시스템은 지금 당장 작동하며 동맹국들과도 호환된다는 의미다.
그러나 이번 계약은 단순한 신속 조달 해결책 이상이다. 이는 점점 더 커지는 전략적 상호 절충의 일부이다. 독일은 캐나다가 자국의 Type 212CD 잠수함 프로그램에 자금을 지원하고 참여하기를 원한다. 반면 캐나다는 유럽의 핵심 광물 시장에 대한 접근성을 확대하고 CETA(캐나다-유럽연합 자유무역협정) 하에서 국방 수출을 늘리기를 바란다. 캐나다 상업 공사(Canadian Commercial Corporation)의 정부 간 채널을 통해 중개된 CMS 330 계약은 이러한 상호 교환 관계에 부합한다. 이는 잠수함, 해군 시스템, 리튬 공급망이 함께 움직이는 더 광범위한 산업 재편의 또 다른 한 조각이다. 양국이 2025년 8월에 서명한 광물 협정은 갑작스럽게 체결된 것이 아니라, 미리 기반을 다진 결과였다.
독일이 개방형 아키텍처를 선택한 이유
CMS 330이 유럽 시스템을 압도적으로 능가하기 때문에 선정된 것은 아니다. 탈레스(Thales)의 TACTICOS와 아틀라스 일렉트로닉(Atlas Elektronik)의 ANCS도 충분히 경쟁력이 있다. 캐나다 시스템이 선정된 이유는 독일의 다양한 하드웨어 혼합 사용 현실에 부합하기 때문이다. 독일 호위함은 유럽산 센서, 미사일, 전자전 시스템에 크게 의존한다. 미국 이지스(Aegis) 기반 시스템을 선택했다면, 독일은 미국 생태계에 묶이게 되었을 것이다. 한편, 아틀라스가 제공하는 완전한 국내 솔루션은 F125 함정에서 이미 골칫거리를 유발했던 통합 문제를 안고 있었다.
CMS 330의 개방적이고 서비스 지향적인 아키텍처는 독일이 탈레스의 센서, MBDA의 미사일, 헨졸트(Hensoldt)의 전자전 장비를 훨씬 적은 마찰로 연결할 수 있도록 해준다. 여러 공급업체의 기술을 결합할 때, 쉬운 통합은 사치가 아니라 핵심적인 요소이다.
캐나다에게 이번 계약은 25년간 신뢰할 수 있는 중간급 해군 소프트웨어 사업을 구축하려는 노력을 입증하는 것이다. CMS 330은 이미 칠레에서 대만에 이르는 44척 이상의 동맹국 함정에서 운용되고 있다. 이 시스템은 많은 국가 시스템보다 뛰어나면서도 이지스 시스템보다는 저렴하고 유연하다는 유리한 위치에 있다. 독일이 이를 선택함으로써, 이 틈새시장의 시스템은 사실상의 NATO 표준으로 격상된다. 발트해 및 북유럽 국가 해군들이 이 상황을 면밀히 주시할 것으로 예상된다.
하지만 이번 결정은 유럽의 더 큰 문제인 '속도'를 부각시킨다. 독일은 2027년부터 2030년 사이에 취역할 함정들에 작동하는 시스템이 필요하다. EU 국방 기금 절차를 통해 구축된 범유럽 전투 시스템은 프랑스, 독일, 이탈리아의 요구 사항을 조율해야 할 것이다. 이는 몇 년짜리 작업이 아니라 수십 년이 걸리는 힘든 과정이다. 피스토리우스 장관은 확실한 것을 선택했다.
투자자들이 주목해야 할 진정한 요소
정치적 쇼를 제외하고 보면, 수익에 미치는 영향은 미미해 보인다. 록히드마틴의 경우, 이번 계약은 연간 710억 달러 매출의 약 1%에 해당하는 규모로, 710년에 걸쳐 분산된다. LM 캐나다의 소속 부문인 로터리 및 미션 시스템(Rotary & Mission Systems) 사업부의 경우, 같은 기간 연간 매출의 45%에 해당한다. 요컨대, 판도를 바꿀 만한 거래는 아니다.
중요한 것은 '신호'이다. 이번 계약은 고정 가격 레이더 계약으로 인해 마진 압박에 시달리던 시기에, RMS 사업부에 유럽 시장에서 주목할 만한 레퍼런스를 제공한다. 갑자기 이 회사는 NATO의 대표적인 해군이 자사 소프트웨어를 채택했다는 점을 내세울 수 있게 된 것이다. 이는 덴마크, 노르웨이, 폴란드와 같이 이지스 시스템 수준의 비용 없이 NATO에 부합하는 시스템을 찾는 국가들로 가는 문을 열어준다.
보수적인 모델에 따르면, 정부 간 가격 책정 규칙과 캐나다 산업 참여 요건으로 인해 마진율이 10% 미만인 상태에서 10년간 평균 연간 약 7,500만 달러의 매출이 발생할 것으로 예상된다. 이는 매년 700만~800만 달러의 영업 이익을 의미한다. 꾸준한 수익은 좋지만, 주가를 움직일 정도는 아니다. 훨씬 더 중요한 것은 장기적인 파급 효과이다. CMS 330은 독일 해군의 표준 디지털 두뇌가 될 것이며, 지원 계약은 20년 이상 지속될 수 있다.
이번 발표 속에는 더욱 흥미로운 가능성이 숨겨져 있다. 만약 독일이 '해군 2035+ 디지털화 계획'을 추진하고 CMS 330을 무인 시스템 통합의 허브로 지정한다면, 2035년까지 3억~6억 유로 상당의 추가 작업이 발생할 수 있다. 또한 캐나다가 Type 212CD 잠수함 프로그램에 참여하고 양국에 공통 CMS 사용을 주장한다면, 독일은 수십 년간 록히드 시스템 아키텍처에 고정될 것이다.
시장은 이러한 선택적 상승 여력을 아직 가격에 반영하지 않았다. 시장은 12척의 함정, 10억 캐나다 달러라는 기본 시나리오만을 반영했다. 독일이 투자를 늘리고 주변국들이 뒤따르는 낙관적인 시나리오는 RMS의 성장 기대를 높이고 통합 해군 소프트웨어의 잠재 시장을 확장할 것이다.
물론 정치는 상황을 빠르게 뒤바꿀 수 있다. 브뤼셀은 이 명백한 '손실'에 대응하여 탈레스나 헨졸트에 유럽 국방 기금과 SAFE(유럽 안보 방위 기금) 자금을 지원하여 보조금을 받는 경쟁 시스템을 구축하도록 추진할 수 있다. 2028년 이후 독일의 예산 논쟁은 향후 구매를 지연시킬 수 있다. 하지만 현재로서는 독일이 주권보다 속도를 선택했으며, 이것이 이 이야기의 핵심이다.
본 기사는 투자 조언이 아닙니다.