8억 파운드 손실: 자동차 금융 스캔들로 영국 은행 흔들리는 가운데 로이즈 휘청
런던 – 영국 은행권에서 오랫동안 잠재되어 있던 문제가 마침내 터져 나왔습니다. 로이즈 뱅킹 그룹은 자동차 대출 불완전 판매 스캔들로 인한 손실에 대비해 무려 8억 파운드(약 1조 3,800억 원)를 충당금으로 적립하면서 분기 순이익이 3분의 1 이상 급감했습니다. 이로써 로이즈의 총 보상 기금은 20억 파운드(약 3조 4,500억 원)에 육박하게 되었는데, 이는 영국 최대 대출 기관들이 과거 관행으로 인해 심각한 어려움에 처해 있다는 가장 명확한 신호입니다.
금융 중심지 런던의 규제 기관인 금융행위감독청(FCA)은 2007년부터 불투명한 수수료 기반의 마진이 붙은 자동차 대출을 판매한 은행들에게 82억 파운드에서 97억 파운드(약 14조 2천억 원 ~ 16조 8천억 원)를 고객에게 반환하도록 강제하는 대규모 배상 계획을 제안하고 있습니다. 블랙 호스(Black Horse) 사업부를 통해 자동차 금융 분야의 거물인 로이즈에게 이번 타격은 왠지 모르게 익숙합니다. 과거 영국 은행들로부터 500억 파운드(약 86조 4천억 원) 이상을 고갈시켰던 지불 보호 보험(PPI) 대실패의 섬뜩한 재림이기 때문입니다.
로이즈는 3분기 세전 이익이 11억 7천만 파운드로, 전년 동기 18억 파운드 대비 36% 감소했다고 발표했습니다. 세후 이익은 7억 7,800만 파운드로 42% 급락했습니다. 경영진은 이 감소의 원인을 전적으로 보상 충당금 적립으로 돌렸습니다. 고통은 여기서 그치지 않습니다. 은행은 2025년 유형 자기자본 이익률(RoTE) 목표치를 14%에서 약 12%로 하향 조정하며 향후 수익성 악화를 예고했습니다.
그럼에도 로이즈는 순순히 물러서지 않고 있습니다. 경영진은 FCA의 접근 방식 중 일부에 이의를 제기할 것이라고 주장하며, 대출 기관과 규제 당국 간의 치열한 공방을 예고했습니다. 최종 비용이 얼마가 될지는 아무도 알 수 없지만, 이 싸움이 오래도록 이어질 것이며 결코 싸지 않을 것이라는 점은 분명합니다.
스캔들은 어떻게 시작되었나
이 폭풍의 중심에는 한때 '재량적 수수료 약정(discretionary commission arrangements)'으로 알려졌던 논란의 여지가 있는 시스템이 자리하고 있습니다. 수년간 자동차 딜러와 브로커는 고객 대출 금리를 조절할 수 있었습니다. 그들이 더 높은 금리를 부과할수록 더 많은 수수료를 챙길 수 있었습니다.
경제학자가 아니더라도 문제점을 쉽게 파악할 수 있습니다. 이러한 구조는 딜러들이 단순히 더 많은 현금을 벌기 위해 금리를 인상하도록 유혹했고, 고객들은 자신들의 대출 비용이 왜 그렇게 비싼지 전혀 알지 못했습니다. FCA는 2021년 이 관행을 금지했지만, 그 이전에 발생한 수백만 건의 대출이 현재 정밀 조사 대상입니다.
규제 당국의 협의 문서 CP25/27은 약 1,420만 건의 대출 계약이 불공정하다고 간주될 수 있다고 추정합니다. 차주당 평균 보상금은 약 700파운드(약 120만 원)에 달할 수 있으며, FCA는 피해 고객의 약 85%가 배상을 요구할 것으로 예상합니다.
PPI 사태를 특징지었던 혼란스러운 개별 사례별 처리 방식과 달리, FCA는 이번에는 통일된 산업 전반의 계획을 원하고 있습니다. 목표는? 신속성, 공정성, 그리고 명확성입니다. 최종 계획은 올해 말까지 발표될 예정이며, 불만 제기 기한에 대한 주요 결정은 2025년 12월 4일까지 나올 것으로 예상됩니다.
‘PPI 2.0’ – 과거가 다시 찾아오다
소비자 옹호자들은 거침없이 비판하고 있습니다. 머니세이빙엑스퍼트(MoneySavingExpert)의 설립자인 마틴 루이스는 이미 이번 사태를 "PPI 2.0"이라고 규정했습니다. 그의 경고는 빠르게 퍼져나갔고, 수십만 명의 사람들이 기한이 단축될 가능성에 대비해 불만을 제기하도록 유도했습니다. 그는 "은행들은 결사적으로 저항할 것"이라며, 소비자들에게 행동할 허가를 기다리지 말라고 촉구했습니다.
로이즈 내부에서도 압박이 커지고 있습니다. 2025년 5월 은행 정기 주주총회에서 내부 고발자 폴 칼리에(Paul Carlier)는 이사회가 예상 손실 규모를 "축소 발표"했다고 비난하며, 실제 수치는 수십억 파운드에 달할 수 있다고 예측했습니다. 그의 발언은 반복되는 부실 감독에 좌절한 주주들 사이에서 공감을 얻었습니다.
하지만 로이즈의 최근 보고서가 모든 면에서 암울했던 것은 아닙니다. 은행의 대출 수익을 나타내는 순이자수익(NII)은 전년 대비 7% 증가한 34억 5천만 파운드를 기록하며 예상을 소폭 웃돌았습니다. 표면적인 혼란 속에서도 핵심 사업은 여전히 순조롭게 진행되고 있습니다.
그럼에도 스캔들의 긴 그림자는 2025년을 넘어 그 이후까지 드리워질 것입니다. 로이즈는 청구 처리 규모가 워낙 방대하여 내년 영업 비용이 약 97억 파운드(약 16조 8천억 원)로 증가할 것으로 예상하고 있습니다. FCA는 업계 전반에 걸쳐 행정 및 시스템 비용이 수십억 파운드 더 추가되어, 관련된 모든 대출 기관의 수익 마진을 더욱 압박할 것으로 보고 있습니다.
앞으로의 길 – 안개 속 험난한 여정
향후 몇 달이 매우 중요할 것입니다. 12월에 FCA가 불만 제기 기한 연장에 대해 어떤 결정을 내릴지가 규제 당국이 얼마나 강경하게 나설지 보여줄 것입니다. 그리고 2026년 초, 최종 정책 성명서가 보상금이 어떻게 산정되고 지급되어야 하는지 정확히 명시할 것입니다.
로이즈에게는 이미 적립된 19억 5천만 파운드가 시작에 불과할 수 있습니다. 은행이 FCA의 수치에 이의를 제기하겠다는 공언은 길고 비용이 많이 드는 대립을 거의 확실하게 보장합니다. 이미 불안정한 주가는 투자자들이 명확성을 기다리는 동안 계속 압력을 받을 것으로 보입니다.
수백만 명의 영국 운전자들에게 이는 조용히 그들의 지갑을 고갈시켰던 불공정한 시스템에 대한 오랫동안 기다려온 인정을 의미합니다. 그리고 이를 설계하고 이익을 얻었던 은행들에게는 이제 막 심판이 시작되었을 뿐이며, 최종 청구서는 PPI 스캔들을 워밍업처럼 보이게 할 수도 있습니다.
투자 조언 아님