AI에 대한 10억 달러 베팅: 마이클 버리의 최신 시장 움직임 분석
워싱턴 – 마이클 버리가 다시 한번 움직였습니다. 2008년 금융 위기를 예측하여 전설이 된 이 투자자는 이제 새로운 타겟, 즉 뜨겁게 달아오른 인공지능(AI) 부문에 눈독을 들이고 있습니다. 그의 회사 스키온 자산운용(Scion Asset Management)의 최근 공시에 따르면, 그는 AI 분야의 두 거물인 팔란티어(Palantir)와 엔비디아(Nvidia)에 대해 대규모 역베팅(short position)을 걸었습니다. 이는 단순한 거래가 아닙니다. 1조 달러 규모의 AI 붐이 터지기 직전의 거품이라는 시끄럽고 공개적인 선언입니다.
그 내용은 충격적입니다. 버리의 회사는 총 11억 달러(약 1조 5천억원)가 넘는 하락에 베팅하는 풋옵션(put option) 포지션을 취했는데, 이는 보고된 그의 포트폴리오 대부분을 차지합니다. 주요 타겟은 데이터 분석 회사인 팔란티어로, 5백만 주에 해당하는 베팅이었습니다. 더 작지만 여전히 상당한 규모의 포지션은 AI 혁명을 이끄는 칩을 만드는 엔비디아에 대해 취해졌습니다. 시장은 의문을 제기할 틈도 없었습니다. 이 소식만으로도 시장 개장 전 팔란티어 주가는 거의 7% 하락했고, 엔비디아는 2% 이상 떨어졌습니다. 마이클 버리가 규제 당국 공시를 통해서라도 입을 열면, 월스트리트는 여전히 귀를 기울입니다.
현재 글이 작성되는 시점에서 팔란티어 주가는 시장의 주목을 받으며 개장 전 거래에서 6.76% 하락한 193.18달러를 기록했으며, 엔비디아 또한 AI 거품 회의론이 헤드라인을 장식하는 같은 분위기 속에서 개장 전 약 2.03% 하락했습니다.
이번 베팅의 숨겨진 의미
개장 벨이 울리기도 전에, 분석가들은 이미 이번 움직임이 실제로 무엇을 의미하는지 파고들기 시작했습니다. 그들은 핵심적인 세부 사항을 빠르게 지적했습니다. 10억 달러라는 수치는 관련된 주식의 이론적인 가치이며, 버리가 실제로 투자한 현금이 아니라는 점입니다. 우리가 그가 사용한 구체적인 행사가격(strike price)이나 만기일(expiration date)을 알 수 없기 때문에, 그가 정확히 얼마를 위험에 걸고 있는지, 또는 이 상황이 전개되는 데 얼마나 걸릴 것이라고 생각하는지는 알 수 없습니다. 이는 장기적인 확신일 수도 있고, 시장의 조정을 노린 날카로운 단기 베팅일 수도 있습니다.
하지만 이러한 모호함 자체가 메시지의 일부입니다. 버리는 자신의 회사 공개 포트폴리오의 상당 부분을 이 하나의 비관적인 아이디어에 걸면서, 그의 확신을 세상에 크게 외치고 있습니다. 이는 그의 "빅 숏(Big Short)" 플레이를 의도적으로 떠올리게 하는 움직임입니다. 즉, AI 거래를 지배해 온 흔들림 없는 자신감을 뒤흔들기 위해 고안된 전략입니다. 이것은 조용한 보험 정책이 아니라, 시장에서 가장 환영받는 승자들에게 대한 직접적인 도전입니다.
완벽한 분기 실적의 수수께끼
버리의 타이밍이 특히 흥미로운 이유는, 팔란티어의 흠잡을 데 없는 실적 발표 직후에 나왔다는 점입니다. 이 회사는 매출이 급증했으며, 특히 미국 상업 부문 매출은 두 배 이상 증가했습니다. CEO는 수요를 "거대한 힘(juggernaut)"이라고 의기양양하게 칭하며 재차 재무 전망을 상향 조정했습니다.
서류상으로는, 이 보고서는 이 주식에 대해 베팅한 누구라도 무너뜨려야 할 만한 내용이었습니다. 대신, 주가는 하락했습니다. 이것이 바로 버리 도박의 핵심입니다. 그는 팔란티어가 나쁜 회사라고 주장하는 것이 아닙니다. 그는 단지 이 주식이 터무니없이 고평가되어 있다고 베팅하는 것입니다. 수백대에 달하는 주가수익비율(PER)을 감안할 때, 시장은 이미 완벽하고 세상을 바꿀 성공적인 미래를 주가에 반영해 놓았던 것입니다. 주가는 너무 높이 올라서, 심지어 화려한 분기 실적조차 주가를 더 밀어 올리기에 부족했습니다. 그 최고조에 달한 낙관론의 순간이 바로 버리에게 필요한 취약한 틈새였습니다.
팔란티어가 완벽한 타겟인 이유
트레이더들에게 진정한 이야기는 드라마가 아니라, 거래 자체의 메커니즘입니다. 내부자들의 시각으로는 팔란티어가 실제 펀더멘털을 훨씬 앞질러 질주한 주식의 완벽한 예시가 되었다는 것입니다.
이번 움직임의 천재성은 그 타이밍에 있습니다. 폭발적인 실적 발표 직후에 공격함으로써, 버리는 최대의 심리적 영향을 만들어냈습니다. 회사가 사상 최고의 실적을 보고했음에도 주가가 흔들린다면, 이는 사고 싶었던 사람들은 이미 다 샀다는 고전적인 신호입니다. 기업 가치 평가가 한계에 부딪힌 것입니다. 이는 투자자들에게 이익을 현금화할 구실을 제공하고 의심의 씨앗을 심어줍니다.
본질적으로, 이것은 회사의 이야기가 재무 현실보다 너무 앞서나갔다는 고전적인 베팅입니다. 이 거래는 팔란티어가 실패할 것을 요구하지 않습니다. 단지 시장이 팔란티어를 무적의 AI 신이 아니라, 매우 강력한 데이터 회사(실제로 그렇지만)로 보게 될 것을 요구할 뿐입니다. 잊지 말아야 할 것은, 상업 부문 성장이 있었음에도 불구하고 팔란티어 매출의 절반 이상이 여전히 정부 계약에서 나온다는 점입니다. 예측 불가능할 수 있는 공공 지출에 대한 의존은, 그들의 하늘 높은 줄 모르는 주가가 완전히 무시하고 있는 취약점입니다. 버리는 시장이 이 사실을 다시 상기할 때, 주식의 가치 평가가 현실로 돌아올 것이라고 베팅하고 있습니다.
그리고 베팅에 엔비디아를 포함시킨 것은 공격 범위를 넓힙니다. 이는 한 회사에 대한 비판을 전체 AI 부문에 대한 경고로 전환시킵니다. 또한 전략적인 헤지(hedge) 역할도 합니다. 전체 기술 시장이 조정받는다면, 팔란티어의 특정 스토리가 즉시 풀리지 않더라도 엔비디아에 대한 베팅은 이득을 가져다줄 것입니다.
결국, 버리는 대규모 조정이 올 것이라고 믿고 있음을 시사합니다. 그는 금융의 중력 법칙이 곧 다시 작용하여, AI 골드러시를 특징지었던 비정상적인 기업 가치 평가를 압축할 것이라고 베팅하고 있습니다. 그의 관점에서는, 이제 카운트다운이 시작되었습니다.
투자 조언이 아닙니다.