노보 노디스크, 미국 생산에 승부수: 약속인가, 허황된 꿈인가?
덴마크 제약사는 블록버스터급 비만 치료제를 미국에서 생산하겠다고 공언했지만, 앞으로의 길은 결코 간단치 않다.
노보 노디스크는 최근 담대한 약속을 했다: 미국인에게 판매하는 모든 비만 치료제를 미국에서 생산하겠다는 것이다. 회사 미국 지사장에 의해 발표된 이 소식은 정치, 관세, 환자 수요가 충돌하며 제약 산업의 판도를 바꿀 수 있는 시점에 나왔다. 수백만 명의 환자들이 위고비와 오젬픽 같은 인기 있는 치료제를 오랫동안 기다려왔다. 한편, 정치인들은 국내 생산을 늘릴 것을 압박하면서 동시에 외국산 의약품에 치명적일 수 있는 관세 카드를 흔들고 있다.
이는 단순히 홍보성 발표만이 아니다. 워싱턴이 기업들이 생산 시설을 미국 내로 옮기지 않으면 수입 의약품에 100%의 관세를 부과하겠다고 위협하는 상황에서, 노보 노디스크의 결정은 선의라기보다는 생존 전략에 가깝게 보인다. 경쟁사 일라이 릴리는 이미 미국 내 공장에 수십억 달러를 쏟아붓고 있으며, 노보는 이에 보조를 맞추거나 비만 치료제 시장에서 입지를 잃을 위험에 처했다.
공장 현장의 정치적 상황
흔히 말하듯, 타이밍이 모든 것이다. 노보 노디스크는 관세를 회피하는 것을 넘어, 수년 동안 사업을 괴롭혔던 문제, 즉 공급 부족을 해결하려 하고 있다. 환자들은 수개월 동안 대기자 명단에 이름을 올렸고, 약국은 투여량을 배급했으며, 의사들은 공급을 훨씬 초과하는 수요를 감당해야 했다.
회사는 현지 생산이 이러한 병목 현상을 해결할 것으로 기대한다. 활성 성분을 주사 펜에 포장하는 의약품 제조의 최종 단계인 "충전 및 마무리(fill-finish)" 공정을 미국 내로 가져옴으로써, 노보는 희귀 자원에 대한 통제력을 강화할 수 있다. 카탈렌트(Catalent)의 무균 시설을 인수하고 노스캐롤라이나의 대규모 부지를 확장하는 것이 그 목표를 향한 조치들이다. 이미 예약이 꽉 찬 계약업체에 공간을 요청하는 대신, 노보는 생산 라인을 직접 소유하게 될 것이다.
여기에는 정치적 쇼맨십도 한몫한다. 의약품 가격에 대해 제약사들을 압박하는 국회의원들은 "Made in America" 스토리를 선호한다. 노보에게는 공장과 일자리에 투자하는 것이 환자들에게 폭리를 취한다고 비난하는 비판자들에 대한 방패막이가 된다.
공급망의 이면
하지만 함정이 있다: 노스캐롤라이나에서 최종 주사 펜을 만든다고 해서 전체 의약품이 미국산이라는 의미는 아니다. 치료의 핵심인 활성 의약품 성분(API)은 여전히 유럽에서 온다. API 생산을 대서양 건너로 옮기는 것은 훨씬 더 어려운 일로, 수십억 달러의 비용, 수년간의 건설 기간, 그리고 엄격한 FDA 승인이 필요하다.
현재까지 노보는 API 생산을 미국으로 옮기겠다고 약속하지 않았다. 이는 헤드라인과 현실 사이에 간극을 남긴다. 2028년까지 노스캐롤라이나의 새 공장이 준비되더라도, 실제 약물 물질은 여전히 미국 조립 라인에 도달하기 전에 바다를 건너올 수 있다. 그때까지 "모든 미국 내 공급"은 사실이라기보다는 염원에 가깝다.
격화되는 경쟁
노보의 움직임은 고립된 상황에서 일어나는 것이 아니다. 일라이 릴리는 미국과 유럽에 자체 공장을 건설하기 위해 경쟁적으로 움직여왔다. 공급의 신뢰성은 비만 치료제 전쟁에서 빠르게 무기가 되고 있다. 미국에 대규모 투자를 함으로써 노보는 릴리에 대응할 뿐만 아니라, 이제 의존할 제조 파트너가 줄어든 소규모 경쟁사들을 배제하는 효과도 얻는다.
환자들에게는 생산이 확대되면 공급 부족이 줄어들고 더 빠르게 약물에 접근할 수 있다는 의미가 될 수 있다. 그러나 단기적으로 가격 하락은 기대하기 어렵다. 공장 건설은 비용이 많이 들고, 기업들은 미국의 높은 인건비를 들면서 가격을 인하하려 하지 않을 것이다. 분석가들은 이미 공급 개선에도 불구하고 처방 증가세 둔화와 가격 경쟁이 노보와 릴리 모두에게 압박을 가할 수 있다고 지적한다.
제조 시설 이전의 복잡한 문제
번쩍이는 새 공장이 들어서더라도, 난관은 산적해 있다. API가 계속 덴마크에서 온다면, 글로벌 공급망이 여전히 얼마나 많은 제품이 실제로 미국 시장에 도달할지 좌우할 것이다. 카탈렌트 시설 인수는 도움이 되지만, 통합이라는 골칫거리도 추가된다. 빡빡한 노동 시장에서 숙련된 인력을 고용하는 것 또한 쉽지 않을 것이다.
관세는? 그것은 본질적으로 정치적이다. 면제 조치, 예외 규정, 또는 유럽과의 갑작스러운 무역 협상은 노보가 현재 추구하는 바로 그 인센티브를 사라지게 할 수 있다. 정책의 변화는 "Made in USA" 추진을 장기 전략이라기보다는 값비싼 우회로처럼 보이게 할 수도 있다.
주시해야 할 사항
투자자, 의사, 환자 모두 이 상황이 어떻게 전개될지 주시할 것이다. 단기적으로는 향후 1~2년 내에 더 많은 미국 내 충전 및 마무리(fill-finish) 생산 능력이 가동될 것으로 예상된다. 이는 시스템을 완전히 국내화하지는 못하더라도 일부 공급 문제를 완화할 것이다. 2020년대 후반까지 관세가 유지된다면, 노보는 과감히 미국 내 API 생산 시설을 건설할 수도 있다.
일라이 릴리는 당분간 선두를 유지할 가능성이 높지만, 노보의 공급이 안정되고 새로운 경구용 약물이 시장에 출시되면 격차는 좁혀질 수 있다. 생산 능력이 증가하고 보험사들이 더 많은 협상력을 얻음에 따라 리베이트 및 본인 부담금 지원 프로그램은 개선될 수 있지만, 가격이 급락할 가능성은 낮다.
진짜 단서는 노보의 자체적인 발언에서 찾을 수 있을 것이다. 만약 노보가 계속 "미국 내 충전 및 마무리"에 대해 이야기한다면, 이는 API가 해외에 계속 머물 것이라는 신호이다. 회사가 "전체 공정 제조(end-to-end manufacturing)"를 언급할 때에야 비로소 그 약속을 액면 그대로 받아들일 수 있다.
제약 산업의 지형은 수십 년이 아니라 실시간으로 재편되고 있다. 노보 노디스크는 미국에 큰 승부수를 던졌지만, 그 도박이 성공할지는 단순히 준공식 이상의 것에 달려 있다. 실행력, 정치적 상황, 그리고 환자들의 인내심이 이 약속이 진정한 변화로 이어질지, 아니면 단순한 기업 홍보 문구에 그칠지를 결정할 것이다.