상징적인 힘겨루기 속 엔비디아 젠슨 황, 중국에 구애하며 AI 산업의 미래를 주시하다
당복을 입고 만다린 중국어를 구사하며: 기술 외교의 장
베이징 – 전통 당복(唐服)을 입고 부분적으로 만다린 중국어로 연설하며, 엔비디아(NVIDIA)의 젠슨 황(Jensen Huang) 최고경영자(CEO)는 지난 수요일 제3회 중국 국제 공급망 엑스포(China International Supply Chain Expo)에서 외교와 상업의 신중하게 안무된 춤사위를 선보였다. 그의 등장은 문화적 경의와 전략적 기동이 절반씩 섞인 것으로, 갈등을 겪고 있는 미국-중국 기술 관계의 중대한 시점에 이루어졌다.
황 CEO는 베이징 청중에게 “AI는 새로운 인프라”라고 말하며, 인공지능을 전기나 인터넷과 유사하게 미래 경제의 근본적인 기반으로 자리매김했다. 그의 연설은 텐센트, 알리바바, 바이트댄스를 포함한 중국 기술 대기업에 대한 찬사와 함께, 중국의 산업 미래에서 엔비디아의 역할을 공고히 하기 위해 설계된 신제품 발표를 엮었다.
황 CEO의 등장이 가진 중요성은 시장 관측통들에게 간과되지 않았다. 투자자들은 그의 화해 제스처를 칩 거대 기업이 계속되는 수출 규제에도 불구하고 핵심적인 중국 매출원을 유지할 수 있을 것이라는 신호로 해석하면서, 엔비디아 주가는 개장 전 거래에서 4% 상승한 170.70달러를 기록했다.
계산된 포용: 상징주의와 실리콘 전략의 만남
엔비디아의 중국 사업에 정통한 업계 분석가들에 따르면, 문화적 제스처와 기술 전파 뒤에는 정교한 사업 전략이 숨겨져 있다.
미중 관계의 민감성으로 인해 익명을 요청한 한 기술 분석가는 “우리가 목격한 것은 단순한 문화적 감상이 아니라 비즈니스 외교의 달인 경지였다”고 언급했다. 그는 “황 CEO가 중국 기술 기업들에게 보낸 모든 찬사는 그들이 엔비디아 생태계에 의존하고 있음을 상기시키는 역할도 겸한다”고 덧붙였다.
특히 시기는 매우 중요하다. 엔비디아는 최근 미국 정부로부터 플래그십 H100 칩의 성능이 낮은 버전이자 수출 통제를 준수하는 H20 GPU를 중국 고객에게 판매할 승인을 받았다. 중국 경쟁사 화웨이(Huawei)가 특정 작업 부하에서 H20보다 약 40% 더 뛰어난 성능을 보이는 것으로 알려진 어센드(Ascend) 910B 칩으로 입지를 넓히면서, 엔비디아는 작년에 171억 달러의 매출을 올린 시장에서 전례 없는 압박에 직면해 있다.
"다음 AI 물결은 로봇공학이 될 것": 미래 시장에 씨앗을 뿌리다
황 CEO 연설의 가장 시사하는 바가 큰 부분은 현재 제품이 아닌 AI의 다음 개척지에 대한 그의 비전이었다. 그는 “다음 AI 물결은 로봇공학이 될 것”이라고 선언하며, 소프트웨어와 AI가 공장 환경에서 인간-기계 팀에 동력을 공급하는 미래를 구상했다.
이 선언은 엔비디아의 곧 출시될 RTX PRO 시리즈 발표와 함께 나왔다. 이 시리즈는 디지털 트윈 기술과 지능형 물류 애플리케이션을 위해 특별히 설계되었으며, 이는 중국 제조 산업의 진화의 중심에 회사를 자리매김하려는 분명한 시도이다.
홍콩 기반의 한 투자 분석가는 “그는 오늘날의 칩을 판매하는 것에 그치지 않고, 미래의 수요를 창출하고 있다”고 설명했다. 그는 “중국이 산업용 로봇 도입에서 세계를 선도하는 동안 AI 기반 스마트 공장을 전파함으로써, 황 CEO는 본질적으로 엔비디아의 차세대 제품을 위한 시장에 씨앗을 뿌리고 있다”고 덧붙였다.
워싱턴과 베이징 사이의 지정학적 외줄 타기
황 CEO의 연설은 점점 더 복잡해지는 지정학적 환경 속에서 아슬아슬한 균형 잡기를 보여준다. 그는 전통적인 중국 의상을 입고 현지 기업들을 칭찬하는 동시에, 엔비디아 플랫폼을 150만 명 이상의 중국 개발자들에게 핵심 플랫폼으로 자리매김했다. 이는 회사의 확고한 입지를 미묘하게 상기시키는 메시지였다.
연설을 둘러싼 맥락은 미국과 중국 간의 상호 경제적 실용주의를 드러낸다. 미국이 H20 칩에 대한 규제를 완화하자, 중국은 희토류 수출 통제를 완화했는데, 이는 긴장된 관계 속에서도 실질적인 양보로 해석된다.
베이징 기반의 한 기술 컨설턴트는 “젠슨은 본질적으로 기술 냉전이 되어버린 상황에서 다리 역할을 하고 있다”고 논평했다. 그는 “그의 과제는 중국에게 자신이 파트너임을 설득하는 동시에, 미국에게는 전략적 경쟁국의 부상을 돕는 것이 아님을 확신시키는 것”이라고 말했다.
이러한 균형 잡기는 엔비디아가 중국에서 최대 50억 달러에 달할 수 있는 잠재적인 독점 금지 벌금에 직면할 수 있다는 점을 고려할 때 더욱 위태로워지고 있다고 이 사건을 추적하는 규제 전문가들은 전했다.
"여전히 우리가 필요하다": 만다린 중국어 속 세 가지 메시지
업계 관측통들은 황 CEO의 연설이 세 가지 뚜렷한 수준에서 작동하며, 각각 엔비디아 전략의 다른 시간대에 맞춰져 있다고 분석한다.
단기적으로 그의 문화적 제스처는 미국의 수출 규제 이후 엔비디아에 대한 중국의 감정을 누그러뜨리는 것을 목표로 한다. 당복과 만다린 중국어 연설 부분은 한 분석가가 엔비디아가 잃을 수 없는 시장에서 ‘강력한 제품을 판매하기 위한 부드러운 제스처’라고 묘사한 것을 나타낸다.
전략적으로 황 CEO는 AI 분야에서 중국 기업들의 성과를 강조함으로써 잠재적 경쟁자들을 엔비디아 생태계 내의 파트너로 재구성한다. 이 접근 방식은 경쟁자들이 엔비디아의 쿠다(CUDA) 프로그래밍 플랫폼에 대한 의존도를 심화함으로써 고객으로 전환시키는 것을 목표로 하는데, 이러한 의존도는 상당한 전환 비용을 발생시킨다.
더 나아가, 황 CEO가 산업용 AI와 로봇공학에 강조를 둔 것은 생성형 AI 붐이 정체 조짐을 보이는 가운데에도 엔비디아가 리더십을 유지할 수 있는 새로운 전장을 구축한다.
시장의 파장: 투자자들은 용의 춤을 해독한다
황 CEO의 등장과 최근 미국의 규제 승인에 따라 엔비디아 주가가 개장 전 거래에서 상승하는 등 월스트리트의 반응은 즉각적으로 긍정적이었다. 엔비디아의 주가는 최근 몇 달간 중국 시장 노출과 AI 관련 지출의 지속 가능성에 대한 우려로 변동성이 컸다.
업계 분석가들은 황 CEO의 전략적 포지셔닝이 잠재적인 여러 투자 시사점을 제공한다고 시사하지만, 지정학적 위험이 여전히 상당하다는 점을 경고한다.
한 반도체 산업 분석가는 “H20 칩은 수출 허가 포장지를 두른 재고품을 나타낸다”고 언급했다. 그는 “이것이 엔비디아의 시장 점유율을 보존하겠지만, 화웨이의 국내 벤치마크를 고려할 때 가격 하락 압력이 불가피해 보인다”고 덧붙였다.
중기적으로 전문가들은 엔비디아의 소프트웨어 생태계를 진정한 경쟁 우위로 꼽는다. 양 플랫폼에 정통한 한 소프트웨어 아키텍트는 “AI 모델을 쿠다에서 대체 플랫폼으로 전환하는 것은 6~12개월의 엔지니어링 과제”라고 설명했다. 그는 “이러한 기간은 하드웨어 경쟁이 심화되는 가운데에도 엔비디아에게 상당한 숨통을 트여준다”고 말했다.
당복 너머: 행간 읽기
황 CEO의 행보에서 가장 시사하는 바가 큰 부분은 아마도 언급되지 않은 것일 수 있다. 그는 중국 문화 상징을 포용하는 동시에 산업용 애플리케이션을 위해 설계된 제품을 발표함으로써, 수출 통제가 가장 엄격한 소비자용 AI에서 규제 감시가 덜 엄격할 수 있는 제조 애플리케이션으로 대화의 초점을 효과적으로 돌렸다.
한 기술 정책 전문가는 “복장은 조화를, 만다린 중국어는 문화적 존중을 나타내지만, 이면의 메시지는 명확하다. 엔비디아가 여전히 컴파일러를 통제하고 있다는 것이다”라고 말했다.
이 외교적 연극이 펼쳐지는 것을 지켜보는 투자자들에게 분석가들은 균형 잡힌 시각을 유지할 것을 제안한다. 매력 공세는 단기 매출을 뒷받침할 수 있지만, 경쟁 심화로 마진에 압박을 가할 수 있다. 한편, 엔비디아의 소프트웨어 생태계는 하드웨어 우위만으로는 불가능할 정도로 중국에서 회사의 관련성을 더 오래 유지할 가능성이 높다.
본 기사에 공유된 투자 관점은 현재 시장 데이터 및 확립된 경제 지표에 기반한 분석을 나타냅니다. 과거의 성과는 미래의 결과를 보장하지 않습니다. 독자들은 개인화된 조언을 위해 재무 고문과 상담해야 합니다.