AI 거버넌스 프로토콜 쾍 AI, DAO 관리 혁신 위해 360만 달러 유치
샌프란시스코의 한 코워킹 스페이스 어둑한 사무실에서 쾍 AI(Quack AI) 팀은 245억 달러 규모의 탈중앙화 자율 조직(DAO) 생태계를 재편할 이정표를 조용히 자축했습니다. 이 AI 기반 거버넌스 프로토콜은 최근 애니모카 브랜즈(Animoca Brands)가 주도하는 저명한 웹3(Web3) 투자자 컨소시엄으로부터 360만 달러의 신규 자금을 확보했습니다.
한 팀원은 "커피 머그잔에 샴페인을 따라 마셨다"며 "중요한 건 투자 금액이 아니라 AI가 거버넌스를 단순히 보조하는 것을 넘어 근본적으로 변화시키는 비전에 대한 검증이었다"고 털어놨습니다.
암호화폐 겨울 속 조용한 혁명
주요 언론의 헤드라인이 주류 AI 애플리케이션에 집중하는 동안, 블록체인의 조직 인프라 내에서는 조용한 혁명이 진행되고 있습니다. 집단 의사결정을 통해 온체인 자금고를 관리하는 탈중앙화 기구인 DAO는 2만 개 이상으로 폭발적으로 증가했으며, 총 수십억 달러 상당의 자산을 관리하고 있습니다. 하지만 DAO는 종종 10% 미만의 저조한 투표 참여율과 대규모 토큰 보유자들의 조작에 취약하다는 문제에 시달리고 있습니다.
이러한 상황에 쾍 AI가 등장했습니다. 업계 관계자들은 쾍 AI가 세계 최초의 포괄적인 AI 기반 거버넌스 레이어를 개발했다고 평가합니다. 기존 투표 플랫폼과 달리 쾍 AI의 모듈형 프로토콜은 자율 에이전트를 배치하여 제안을 분석하고, 위험도를 평가하며, 투표를 권고하고, 여러 블록체인에서 의사결정을 실행합니다. 이 모든 과정은 최소한의 인간 개입으로 이루어집니다.
쾍 AI의 구현을 연구해 온 한 블록체인 거버넌스 연구원은 "문제는 단순히 투표 무관심이 아니라 인간 주도의 거버넌스가 확장성이 떨어진다는 점"이라며 "수백만 달러 가치의 크로스체인 자금고를 관리하고 매달 수백 건의 제안에 직면할 때 수동 프로세스는 한계에 부딪힌다"고 설명합니다.
덕체인에서 시장 선두주자로
원래 덕체인(DuckChain)에서 인큐베이팅된 쾍 AI는 BNB 체인, 아비트럼(Arbitrum), 옵티미즘(Optimism), 리니아(Linea), 메티스(Metis), 타이코(Taiko) 전반에 걸쳐 거버넌스를 지원하도록 빠르게 영역을 확장했습니다. 이러한 멀티체인 접근 방식 덕분에 쾍 AI 프로토콜은 1년도 채 되지 않아 40개 이상의 블록체인 프로젝트와 통합을 확보할 수 있었습니다.
더욱 인상적인 것은 66만 명 이상의 사용자가 쾍 AI 패스포트(Quack AI Passport)를 발행했다는 점입니다. 이 패스포트는 쾍 AI 생태계의 진입점 역할을 하는 지갑 연동형 자격증명입니다. 이 지표만으로 활발한 거버넌스 참여를 확인할 수는 없지만, 변덕스러운 것으로 악명 높은 이 산업에서 괄목할 만한 브랜드 견인력을 보여줍니다.
한 주요 투자은행의 디지털 자산 분석가는 "패스포트 수는 놀랍다"면서도 "하지만 진짜 주목해야 할 지표는 연말까지 AI가 활발히 관리하는 DAO 자금고의 비율이 될 것이다. 바로 그곳에서 가치가 축적되기 때문이다"라고 언급했습니다.
거버넌스 피로도에 대한 베팅
쾍 AI의 가치를 수천만 달러 중반대로 평가받는 것으로 알려진 이번 360만 달러 규모의 펀딩 라운드는 애니모카 브랜즈가 주도했으며, 071랩스(071labs), 스카이랜드 벤처스(Skyland Ventures), 키네틱(Kenetic), 스케일링 랩스(Scaling Labs), 카브(CARV), 멀린 체인(Merlin Chain) 등이 참여했습니다.
업계 관측자들은 이번 투자 논리가 단순한 전제에 기반하고 있다고 분석합니다. 바로 거버넌스 피로도가 실제하며 악화되고 있다는 것입니다. 오프체인 투표 허브인 스냅샷(Snapshot)이 2024년에 10만 건 이상의 제안을 기록했지만 한 자릿수 참여율로 고전하면서, 시장은 자동화에 대비된 것으로 보입니다.
참여 펀드 중 일부에 정통한 베테랑 암호화폐 투자자는 "DAO는 원시적인 도구로 글로벌 커뮤니티를 조율하려고 노력하고 있다"며 "이것은 이메일 투표로 아마존을 운영하는 것과 같다. 뭔가 바뀌어야 한다"고 평했습니다.
AI 거버넌스 경쟁 심화
쾍 AI만 이 기회를 인지한 것은 아닙니다. 쾍 AI의 가장 강력한 경쟁자인 오토놀라스(Autonolas, OLAS 프로토콜)는 이미 거버넌스 위임 기능을 포함하는 프레임워크로 4,500만 달러의 시가총액을 확보했습니다.
한편, 스냅샷(약 4,500개의 DAO에서 사용)과 아라곤(Aragon, 1,700개 이상의 DAO 지원)과 같은 기존 DAO 툴링 플랫폼들은 자체 AI 기능이 없음에도 불구하고 여전히 지배적인 시장 지위를 유지하고 있습니다.
탈중앙화 거버넌스 전문 연구원은 "이것은 3파전이 되고 있다"며 "쾍 AI와 같은 AI 기반 신생 기업, AI 기능을 추가하는 기존 거버넌스 프로토콜, 그리고 인수를 통해 진입할 수 있는 인프라 거물들이 있다. 앞으로 18개월이 245억 달러 규모의 자금고 가치 중 대부분을 누가 차지할지 결정할 것"이라고 내다봤습니다.
기술적 난관과 규제의 그림자
초기 견인력은 유망하지만, 쾍 AI는 상당한 도전에 직면해 있습니다. 제안에 대한 AI의 신뢰할 수 있는 해석을 보장하고, 데이터 피드를 확보하며, 자동화된 투표의 적대적 악용을 방지하는 것은 상당한 엔지니어링 과제입니다.
규제 환경 또한 우려되는 부분입니다. 2025년 2월 발효된 EU AI법은 '용납할 수 없는 위험' 시스템을 금지하고, 고위험 거버넌스 AI가 36개월 이내에 엄격한 규정을 준수하도록 요구합니다. 규정 미준수 시에는 글로벌 매출의 최대 7%에 달하는 벌금이 부과될 수 있습니다.
AI 규제 전문 법률 전문가는 "이 분야에서 규제 준수 엔지니어링은 선택 사항이 아니다"라며 "초기부터 안전 장치와 감사 가능성을 구축하는 팀이 규제 강화 시점에 막대한 이점을 가질 것"이라고 경고합니다.
투자 계산법
쾍 AI와 경쟁사를 평가하는 투자자들에게 계산은 여전히 복잡하지만 잠재적으로 수익성이 높습니다. 보수적인 추정치에 따르면, 쾍 AI 프로토콜이 평균 2,500만 달러 규모의 자금고를 가진 중간 규모 DAO 500개를 확보하고 3%의 매출을 공유받는다면, 연간 수익은 375만 달러에 달할 수 있으며, 이는 표준 SaaS 멀티플을 적용할 때 3,700만~5,600만 달러의 가치를 뒷받침할 수 있습니다.
강세 시나리오에서 2,000개의 DAO와 5%의 매출 공유, 그리고 인프라 라이선싱을 포함하면 수익은 5천만 달러에 육박할 수 있으며, 이는 수억 달러에 달하는 가치를 정당화할 수 있습니다.
한 암호화폐 벤처 파트너는 "비대칭성이 매력적"이라면서도 "하지만 투자자들은 패스포트라는 명목상의 숫자 외에 핵심 지표, 특히 제안 실행률, 관리 중인 자금고 가치, 규제 준수 아키텍처를 확인해야 한다"고 제언합니다.
스마트 머니가 주목하는 것
쾍 AI가 새로운 자본을 투입함에 따라, 정통한 투자자들은 몇 가지 중요한 지표에 집중하고 있습니다.
- AI 생성 제안의 품질 및 실행에 대한 온체인 검증
- 관리 중인 전체 DAO 자금고 가치 비율의 증가
- 스냅샷과 같은 기존 플랫폼과의 통합 심도
- 특히 EU 시장을 위한 규제 준수 기능
- 토큰 모델 세부 사항 및 가치 확보 메커니즘
아마도 가장 중요한 것은, 쾍 AI가 인상적인 광범위한 지표(40개 이상의 프로젝트, 66만 개의 패스포트)를 의미 있는 거버넌스 심도로 전환할 수 있는지, 즉 인간의 의사결정을 단순히 보완하는 것을 넘어 대규모로 대체할 수 있는 조짐을 주시하고 있다는 점입니다.
이 프로토콜의 초기 투자자는 "이 분야의 승자들은 단순히 도구를 만드는 데 그치지 않을 것"이라며 "그들은 디지털 경제에서 의사결정이 이루어지는 방식을 근본적으로 재창조할 것이다. 그 가치는 360만 달러보다 훨씬 크다"고 결론지었습니다.
투자 관점: AI 거버넌스 부문은 광범위한 웹3 생태계 내에서 전문적이지만 잠재적으로 수익성이 높은 시장 부문을 나타냅니다. 투자자들은 인프라 플레이와 애플리케이션 레이어를 모두 포함하는, 투자 논리에 부합하는 포트폴리오를 가진 다각화된 웹3 펀드를 통해 노출을 고려할 수 있습니다. 항상 그렇듯이, 과거의 실적이 미래의 결과를 보장하지 않으며, 독자들은 신흥 기술 동향에 기반한 투자 결정을 내리기 전에 재정 고문과 상담해야 합니다.