240억 달러의 혁명: AI 기반 자산 토큰화가 은행들을 적응시키는 방식
전통 금융 거인들, 디파이 2.0이 시장을 재편함에 따라 분주히 움직여
월스트리트 대형 은행들의 대리석 바닥 로비에는 이제 새로운 종류의 긴박감이 감돌고 있다. 폐쇄된 이사회 회의실 뒤편에서, 경영진들은 불편한 현실에 직면하고 있다. 즉, 블록체인 기반 금융 혁명에 적응하지 못하면 도태될 위험에 처할 수 있다는 것이다.
업계 내부자들조차 놀라게 한 극적인 가속화 속에서, 실물자산 토큰화, 디파이(DeFi) 2.0 플랫폼, 그리고 인공지능(AI)의 융합은 금융 지형을 재편하는 완벽한 폭풍을 만들어냈다. 숫자는 설득력 있는 이야기를 들려준다. 현재 240억 달러(약 33조 5천억 원) 이상의 실물자산이 블록체인 네트워크에 존재하며, 이는 2022년 이후 무려 380% 증가한 수치다.
한 주요 투자은행의 고위 분석가는 진행 중인 전략 논의의 민감성 때문에 익명을 전제로 "이것은 단순한 또 다른 핀테크 트렌드가 아닙니다"라고 말했다. "우리는 금융 인프라의 근본적인 재구축 초기 단계를 목격하고 있습니다."
표: 2025년 7월 라스(RaaS), 디파이 2.0, AI 및 실물자산 토큰화의 주요 발전 동향
| 트렌드/영역 | 최근 사례/개발 | 금융 부문에 미치는 영향 |
|---|---|---|
| 기관 채택 | 블랙록 BUIDL, JP모건, 프랭클린 템플턴 | 주류 접근성, 규제 준수 강화, 빠른 TVL(총 예치 자산) 증가 |
| 멀티체인 확장 | 솔라나, 폴리곤, 코스모스 RWA 프로젝트 | 광범위한 생태계 참여, 크로스체인 유동성 |
| 자산 다각화 | 토큰화된 주식, 부동산, 탄소배출권 | 새로운 투자 기회, 다양한 수익원 |
| 주요 파트너십 | 크라켄 토큰화 주식 상장, 크립토닷컴 & 시큐리타이즈, 로이즈 & 언라이클리AI | 디파이와 자본 시장의 융합, AI 기반 규제 준수 |
| 규제 혁신 | 홍콩, 싱가포르, UAE RWA 정책 | 법적 명확성 증대, 은행 및 디파이에 더 안전한 환경 |
| AI 통합 | 로이즈-언라이클리AI 파트너십 | 더 스마트하고 투명하며 규제 준수적인 디파이 서비스 |
| 보안 및 유동성 | 최근 프로토콜 침해, 유동성 격차 | 강력한 보호 장치 및 위험 관리 강조 |
금융 시장을 뒤흔드는 삼중 위협
현재의 혁신 물결은 세 가지 강력한 기술적 힘을 결합하고 있으며, 각각은 그 자체로도 강력하지만 통합될 때 변혁적이다.
라스(RaaS: Real-world Asset as a Service) 플랫폼은 규제 준수 자산 네트워크의 시장 출시 기간을 대폭 단축했다. 지브(Zeeve)와 같은 회사들은 ERC-3643 지원 서비스를 제공하여 SEC(미국 증권거래위원회) 수준의 KYC(고객확인) 솔루션을 신속하게 배포할 수 있게 함으로써, 전통 자산을 처음부터 규제 준수를 내재하여 토큰화할 수 있도록 한다.
한편, 디파이 2.0 프로토콜은 암호화폐 기반의 기원을 넘어 정교한 금융 상품을 통합하도록 발전했다. AI의 통합은 세 번째이자 아마도 가장 중요한 발전으로, AI 시스템은 위험을 자율적으로 관리하고, 수익률 전략을 최적화하며, 실시간으로 데이터를 검증할 수 있다.
은행들의 루비콘 강 도하
가장 주목할 만한 것은 전통 금융 기관들의 반응인데, 이들은 신중한 실험 단계를 넘어 전면적인 배포에 나섰다.
2025년 5월, JP모건은 체인링크의 크로스체인 인프라를 활용하여 첫 퍼블릭 블록체인 기반 토큰화 국채 거래를 실행했다. 이에 질세라 소시에테 제네랄은 7월에 USD 코인버터블 스테이블코인 출시를 준비 중이며, HSBC는 장기적인 보안 문제를 해결하기 위해 양자 보안 골드 토큰을 선구적으로 도입했다.
여러 글로벌 은행과 협력하는 디지털 자산 컨설턴트는 "전략적 전환이 '실험'에서 '제품'으로 바뀐 것은 돌아올 수 없는 지점을 의미합니다"라고 설명했다. "이들 기관들은 루비콘 강을 건넜습니다. 토큰화 이전 시대로는 돌아갈 수 없습니다."
거품을 넘어: 수치로 드러나는 빠른 성장
데이터는 가속화되는 명확한 그림을 보여준다. 2022년 2분기 온체인 실물자산(법정화폐 스테이블코인 제외)은 약 50억 달러(약 6조 9천억 원)에 불과했지만, 2023년 2분기에는 80억 달러(약 11조 1천억 원)로 증가했다. 2025년 6월 기준 240억 달러(약 33조 5천억 원)의 가치는 연평균 성장률 109%를 나타낸다.
이러한 성장은 경쟁 환경에서 특히 두드러진다. 블랙록의 BUIDL은 29억 달러(약 4조 원)의 총 예치 자산(TVL)으로 선두를 달리고 있으며, 이더나(Ethena) USDtb가 14억 달러(약 1조 9천억 원), 온도 파이낸스(Ondo Finance)가 12억 5천만 달러(약 1조 7천억 원)로 뒤를 잇고 있다.
지능이 금융과 만나는 곳
AI의 이러한 생태계 통합은 단순히 외형적인 것이 아니라, 복잡한 금융 상품을 대규모로 관리하는 데 있어서 근본적인 문제들을 해결하고 있다.
건틀릿(Gauntlet)의 머신러닝 시뮬레이션은 이제 30개 이상의 프로토콜에서 금리 곡선을 자동으로 최적화하여, 거버넌스 지연 시간을 몇 주에서 몇 시간으로 단축한다. 페치AI(Fetch.ai)와 누메라이(Numerai)는 탈중앙화 거래소(DEX)에 자율 트레이딩 에이전트를 배포하여, 중형주 거래 쌍에서 일일 4~6 베이시스 포인트의 추가 알파 수익을 창출하고 있다.
아마도 전통 기관들에게 가장 중요한 것은, AI 기반 규제 준수 시스템이 은행 트레이딩 데스크에서 허가형 풀 내에서 시범 운영되고 있다는 점이다. 코얼리션 그린위치(Coalition Greenwich)에 따르면, 이러한 기능은 미국 대형 은행들에게 이사회 수준의 핵심 성과 지표(KPI)가 되었다.
'기차가 아니라 레일': 가치가 창출되는 지점
업계 전문가들은 다양한 플레이어들이 서로 다른 마진 프로필을 가지고 자신들의 위치를 확보하고 있는 새로운 가치 사슬을 지적한다.
발행 플랫폼은 일반적으로 415 베이시스 포인트의 수익을 올리지만, 규모가 커질수록 마진 압박에 직면한다. 체인링크(Chainlink), 하이퍼레저 베벨(Hyperledger Bevel), KYC-오라클 레이어와 같은 데이터 및 미들웨어 제공업체는 1525 베이시스 포인트로 더 강력한 가격 결정력을 유지한다. 한편, 수탁 및 관리 서비스는 2~5 베이시스 포인트의 낮은 마진으로 운영되며, 이는 ETF 시장에서 나타난 수수료 압박과 유사하다.
한 블록체인 인프라 투자자는 "'기차가 아니라 레일'에 진정한 가치가 있습니다"라고 말했다. "미들웨어, 규제 준수 도구, 데이터 검증 시스템을 구축하는 회사들이 가장 강력한 해자(경쟁 우위)를 가지고 있습니다."
투자 환경: 돈의 흐름을 따라가기
이 빠르게 진화하는 분야에 노출되기를 원하는 투자자들에게는 몇 가지 접근 방식이 고려할 가치가 있다.
온도(ONDO), 링크(LINK), 펫(FET), CFG와 같은 유동성 토큰은 RWA 및 데이터 인프라에 직접적인 노출을 제공한다. USDY, TBILL, BUIDL 래퍼를 포함한 수익률 토큰은 국채 담보로 4.8~5.3%의 총 USD 수익률을 제공하여, 전통적인 현금 관리 상품을 잠재적으로 대체할 수 있다.
주식 노출을 원하는 투자자들에게는 지브(Zeeve), 시큐리타이즈(Securitize), 건틀릿(Gauntlet)과 같은 회사들이 인프라 분야에서 '삽과 곡괭이' 전략(골드러시 비유, 인프라 제공)을 대표하며, 마스터카드, 오라클, CME와 같은 상장 기업들은 광범위한 토큰화 트렌드로부터 이익을 얻을 것으로 예상된다.
미래 전망: 다가오는 촉매와 위험 요소
몇 가지 주요 사건들이 향후 12개월 동안 시장 역학을 형성할 것으로 보인다. 2025년 7월 소시에테 제네랄의 USD 코인버터블 출시로 온체인 EUR-USD 외환 스프레드가 축소될 수 있으며, 2025년 4분기 이더리움의 "펙트라" 업그레이드는 L2 수수료를 30-50% 압축하여 라스(RaaS) 거래량을 늘릴 수 있다.
규제 개발 또한 큰 영향을 미칠 것으로 예상되는데, 2026년 1분기 EU의 DLT(분산원장기술) 시범 체제 검토와 2026년 상반기 미국 스테이블코인/결제 토큰 법안 투표가 예상된다.
투자자들은 규제 불확실성, 스마트 컨트랙트 취약점, AI '블랙박스' 위험, 유동성 우려, 양자 컴퓨팅 위협 등 여러 위험 요소를 염두에 두어야 한다. 이러한 요인들은 다각적인 접근 방식과 적절한 위험 관리 프레임워크를 필요로 한다.
앞으로 나아갈 길: 경쟁이 아닌 협력
전통 금융과 탈중앙화 금융이 계속해서 수렴함에 따라, 서사는 '파괴'에서 '협력'으로 바뀌고 있다. 은행들은 바젤 규정 준수 서브넷 내에서 대차대조표 위험을 유지하면서 디파이 유동성을 화이트 라벨링하는 추세다.
한 금융 기술 연구원은 "미래는 은행 대 디파이가 아닙니다"라고 강조했다. "각 측면이 강점을 기여하는 하이브리드 모델입니다. 은행은 규제 준수와 고객 신뢰를 제공하고, 디파이 플랫폼은 기술 혁신과 효율성을 제공합니다."
금융 기관, 투자자, 그리고 소비자 모두에게 메시지는 명확하다. 토큰화 혁명은 단순히 다가오는 것이 아니라 이미 시작되었으며, 앞으로 수십 년 동안 영향을 미칠 방식으로 금융을 재편하고 있다.
투자 면책 조항: 이 분석은 현재 시장 데이터와 과거 패턴을 기반으로 합니다. 과거 성과가 미래 결과를 보장하지는 않습니다. 모든 투자는 위험을 수반하며, 투자 가치는 상승할 수도 하락할 수도 있습니다. 독자들은 이 정보를 기반으로 투자 결정을 내리기 전에 자격을 갖춘 금융 전문가와 상담해야 합니다.