실리콘 외통수: 시놉시스 가이던스 중단에 미국, 中 칩 설계 역량 정조준
캘리포니아주 마운틴뷰 — 반도체 업계에 파장을 일으킨 극적인 전환점 속에서, 시놉시스(Synopsys Inc.)가 투자자들에게 동일한 전망을 재확인한 지 불과 몇 시간 만에, 중국을 겨냥한 새로운 수출 제한 조치 통보를 받은 후 목요일 갑작스럽게 재무 가이던스를 중단했다.
이처럼 급변하는 반전은 현재 미국-중국 관계를 규정하는 지정학과 기술의 불안정한 교차점을 부각한다. 전자 설계 자동화(EDA) 소프트웨어는 고조되는 기술 냉전의 최신 격전지로 부상했다.
자신감에서 위기로, 24시간 만에
일련의 사건들은 특히 충격적이었다. 수요일, 회사의 2분기 실적 발표 후 진행된 애널리스트 콜에서 시놉시스 CEO 사신 가지(Sassine Ghazi)는 산업안보국(BIS)으로부터 새로운 제한 조치에 대한 어떠한 통보도 받지 못했다고 자신 있게 밝혔다. 그러나 목요일 오후에는 그 확신이 사라졌다.
한 반도체 산업 분석가는 "전례 없는 타이밍입니다"라고 말했다. "발표된 지 하루 만에 가이던스가 철회되었다는 것은 정부 내부의 오해이거나 의도적으로 일정이 앞당겨졌음을 시사합니다."
연간 매출의 약 16%를 중국에서 벌어들이는 이 회사는 이제 이러한 제한이 운영 및 재무 전망에 어떤 영향을 미칠지 평가하면서 상당한 불확실성에 직면했다. 시놉시스 주가는 초기 보도에 9.6% 폭락한 후 부분적으로 회복되었으며, 목요일 오후에는 약 3% 하락한 445.41달러에 거래되었다.
"진정한 핵심 제어 지점" 정조준
상무부의 조치는 미국의 기술 봉쇄 전략에 있어 계산된 수위 조절을 나타낸다. 완성된 칩이나 제조 장비에만 초점을 맞추기보다는, 바이든 행정부는 한 전직 상무부 관계자가 반도체 개발의 "진정한 핵심 제어 지점"이라고 묘사한 부분, 즉 칩 설계 자체를 가능하게 하는 정교한 소프트웨어 도구들을 겨냥했다.
워싱턴의 한 싱크탱크 기술 정책 전문가는 "EDA 소프트웨어는 건축 설계도의 디지털 등가물입니다"라고 설명했다. "이러한 도구 없이는 제조 능력을 갖춘 회사조차도 첨단 공정에서 경쟁력 있는 칩을 설계할 수 없습니다."
시놉시스, 케이던스 디자인 시스템즈, 지멘스 EDA 등 업계 선두 기업에 보내진 서한은 이들 회사에 중국 고객에게로의 기술 선적을 중단하도록 지시한다. 즉각적인 시장 반응으로 케이던스 주가는 시놉시스의 하락과 함께 10.7% 떨어졌다.
미국의 봉쇄 전략의 마지막 조각
목요일의 이번 사태는 중국의 반도체 발전을 제한하려는 체계적이고 수년간의 노력의 정점을 나타내며, 이는 현 행정부에서 현저히 가속화되었다.
- 2022년 10월: AI 칩 및 제조 장비에 대한 초기 포괄적 통제
- 2023년 10월: 기존 제한 강화
- 2024년 12월: 반도체 기술에 대한 추가 통제
- 2025년 3월: 수십 개의 중국 기업 블랙리스트 등재
- 2025년 5월: 현재 EDA 소프트웨어 제한
해당 정책에 정통한 전직 국가 안보 관계자는 "우리가 목격하는 것은 포괄적인 기술 봉쇄 전략의 완성입니다"라고 말했다. "행정부는 중국 반도체 공급망의 모든 핵심 의존성을 체계적으로 파악하고 겨냥했습니다."
상무부 대변인은 그들이 "중국에 대한 전략적 중요 수출품을 검토 중"이라고 확인했으며, "일부 경우, 검토가 진행 중인 동안 상무부가 기존 수출 허가를 중지하거나 추가 허가 요건을 부과했다"고 덧붙였다.
월스트리트, 기대치 재조정
투자자들에게 가이던스 중단은 중요한 시점에서 정보 공백을 초래한다. 시놉시스는 데이터 센터에서 자율주행 차량에 이르는 모든 것에 동력을 공급하는 복잡한 프로세서를 설계하는 데 필수적인 도구를 제공하며 인공지능(AI) 기반 수요의 물결을 타고 있었다.
기술 전문 투자 회사의 포트폴리오 매니저는 "시장 신뢰 관점에서 볼 때 타이밍이 이보다 더 나쁠 수는 없습니다"라고 말했다. "이러한 제한의 범위에 대한 명확성 없이는 투자자들은 상당한 매출 흐름이 위태로워지는 최악의 시나리오를 가정해야 합니다."
금융 분석가들은 이미 잠재적인 매출 손실을 반영하기 위해 모델을 조정하고 있다. 중국 매출이 1% 포인트 변동할 때마다 시놉시스의 매출에 약 1천만 달