봄이 겨울로 변했을 때: 튀르키예 헤이즐넛 위기가 글로벌 시장을 재편하다
흑해 연안의 농업 중심지가 수십 년 만에 최악의 서리 재해에 직면하며 글로벌 제과류 공급망과 투자자 포트폴리오에 충격을 던지고 있다.
튀르키예 트라브존 — 2025년 4월 중요한 나흘간 튀르키예의 헤이즐넛 생산 지역을 강타한 심각한 서리 피해는 농업 관계자들에게 즉각적으로 드러났다. 그러나 몇 달이 지난 지금 드러난 것은 전례 없는 규모의 시장 혼란이다.
네덜란드 기반 상품 플랫폼 베스퍼 BV(Vesper BV)의 데이터에 따르면, 도매 헤이즐넛 가격은 2025년 초부터 34% 급등하여 톤당 9,400유로(약 10,900달러)에 달했다. 이브라힘 유마클리 농업부 장관이 국내 역사상 최악의 농업 재해 중 하나로 규정한 이번 서리 사태는 36개 주에 영향을 미치고 튀르키예 흑해 연안 지역 전역의 작물에 막대한 피해를 입혔다.
전 세계 헤이즐넛의 약 70%를 공급하는 국가인 튀르키예에게 4월의 서리는 단순한 지역 농업 피해를 넘어선다. 시장 분석가들은 유럽 제과류 제조업체부터 농산물 상품을 추적하는 기관 투자 포트폴리오에 이르기까지 전 세계적인 영향을 미치는 근본적인 공급망 붕괴라고 설명한다.
튀르키예가 세계적인 생산국이기 때문에 글로벌 헤이즐넛 시장은 고도로 집중되어 있다. 튀르키예의 이러한 지배적인 위치는 헤이즐넛이 전 세계적으로 널리 퍼져 있지 않은 특정 환경을 필요로 하기 때문에 이상적인 기후 조건 덕분이다.
모든 것을 뒤바꾼 서리
이 위기를 촉발한 기상 현상은 2025년 4월 9일부터 13일까지 맹렬한 기세로 전개되었다. 튀르키예 36개 주 전역의 기온이 영하 15°C까지 떨어지며 가장 취약한 시기의 섬세한 헤이즐넛 꽃 봉오리를 강타했다. 이브라힘 유마클리 농업부 장관이 이번 사태를 "국내 농업 역사상 최악의 서리 재해 중 하나"라고 규정한 것은 즉각적인 황폐화나 장기적인 시장 영향 모두를 과소평가하는 것이 아니다.
지역별 작물 손실 추정치는 크게 다르다 — 일부 자연 보호막이 있는 고지대에서는 20% 손실, 가장 노출된 오르두, 기레순, 트라브존 해안 지역에서는 80%를 넘는 치명적인 손실에 이른다. 이들 지역은 튀르키예 헤이즐넛 산업의 중추를 이루며, 식품 산업 분석가들이 제한적이고 불규칙한 대체 공급원이라고 묘사하는 것 외의 전 세계 생산량 대부분을 차지한다.
튀르키예 4월 서리 사태 이후 2025년 도매 헤이즐넛 가격이 급등했다.
| 년/월 | 지역/유형 | 가격 (톤당) |
|---|---|---|
| 2025년 3월 | 튀르키예 (수출) | $4,163 |
| 2024년 | 유럽연합 (수출) | $4,456 |
| 2014년 | 유럽연합 (최고 수출) | $5,153 |
시장 정보에 따르면, 튀르키예 국영 마케팅 기구(TMO)의 헤이즐넛 비축량은 이미 지난 시즌부터 약 85,000톤으로 고갈되어 공급 부족을 완충할 수 없는 상황이다. 업계 소식통은 가격 추가 인상을 예상한 생산자들의 패닉 바잉과 전략적 매도 보류가 기본적인 수요-공급 지표만으로는 설명하기 어려운 시장 경색을 심화시켰다고 밝혔다.
글로벌 공급망 전반의 파급 효과
그 영향은 튀르키예 국경을 훨씬 넘어선다. 유럽의 제과류 제조업체, 특히 헤이즐넛을 많이 사용하는 제품을 생산하는 업체들은 전례 없는 원료비 위기에 직면해 있다. 익명의 업계 관계자들은 기존 제품 배합을 경제적으로 유지하기 위해 근본적인 재배합이 필요할 수 있는 시나리오를 설명한다.
시기가 위기를 증폭시킨다. 글로벌 제과류 생산은 일반적으로 늦여름과 초가을에 휴가철 생산을 위한 원료 조달을 시작한다. 튀르키예 헤이즐넛 공급이 제약되고 가격이 상승하면서, 제조업체들은 엄청난 비용 증가를 감수하거나 이미 광범위한 식품 인플레이션에 민감한 소비자들에게 이를 전가하는 어려운 선택에 직면해 있다.
대체 공급원은 제한적인 완화책에 불과하다. 조지아의 헤이즐넛 생산량은 증가하고 있지만, 전 세계 생산량의 약 2%에 불과하다. 칠레와 미국의 생산량은 품질은 일정하지만, 튀르키예의 생산량을 대체할 만큼 규모를 늘릴 수 없다. 농산물 시장을 추적하는 투자 분석가들은 현재 작황 연도 내에 어떤 대체 공급원 조합으로도 튀르키예의 감소된 생산량을 의미 있게 상쇄할 수 없다고 지적한다.
스트레스 받는 시장 구조
헤이즐넛 시장의 집중도는 공급 차질에 대한 특별한 취약성을 야기한다. 지리적으로 더 분산된 상품들과 달리, 튀르키예의 지배력은 지역 날씨 이벤트가 전 세계적인 가격 변동성으로 직접 이어진다는 것을 의미한다. 현재의 위기는 2014년 서리 사태를 상기시키지만, 초기 분석에 따르면 2025년의 영향은 더욱 심각하고 장기적일 수 있다.
| 순위 | 국가 | 생산량 (톤, 2023년) | 세계 점유율 (%) |
|---|---|---|---|
| 1 | 튀르키예 | 1,130,000 | ~58–70% |
| 2 | 이탈리아 | 84,670 – 102,740 | ~7–9% |
| 3 | 아제르바이잔 | 75,409 | ~6–7% |
| 4 | 칠레 | 65,647 | ~5–6% |
| 5 | 조지아 | 36,900 | ~3% |
| 6 | 중국 | ~25,000 | ~2% |
| 7 | 프랑스 | ~20,000 | ~2% |
| 8 | 이란 | ~15,000 | ~1% |
| 9 | 폴란드 | ~12,000 | ~1% |
| — | 기타 | ~35,000 | ~3% |
| — | 전 세계 총계 | 1,100,000 – 1,130,000 | 100% |
환율 변동이 상황을 악화시킨다. 튀르키예 리라 약세가 국제 구매자들에게 일반적으로 가격 완화를 제공할 수 있지만, 튀르키예 국영 마케팅 기구(TMO)의 최저 가격 메커니즘—킬로그램당 195-200튀르키예 리라로 구매 가격을 설정—은 국내 가격에 견고한 기반을 구축하여 수출업체의 하락 유연성을 제한한다.
무역 회사 소식통은 시장 참가자들 간의 정보 비대칭성과 전략적 행동으로 인해 전통적인 가격 발견 메커니즘이 압박을 받으면서 기능 부전에 가까운 시장 구조를 묘사한다. 일부 수출업자들은 추가적인 가격 상승을 예상하여 재고를 시장 밖에 묶어두고 있는 것으로 알려졌으며, 주요 산업 사용자들은 단순한 가격 민감도를 넘어선 조달 문제에 직면해 있다.
투자 함의와 포트폴리오 포지셔닝
정교한 투자자들에게 튀르키예 헤이즐넛 위기는 미묘한 포지셔닝이 필요한 위험과 기회를 동시에 제공한다. 유럽 제과류 회사들은 시장 부문과 제품 범주에 따라 가격 결정력이 크게 달라지는 복잡한 계산에 직면해 있다.
강력한 브랜드 충성도를 가진 프리미엄 초콜릿 제조업체는 주로 가격으로 경쟁하는 대량 생산 업체보다 원료비 인플레이션을 더 성공적으로 헤쳐나갈 수 있다. 그러나 이미 제과 마진을 압박하고 있는 코코아 가격 상승과 헤이즐넛 비용 인플레이션이라는 이중 압력은 여러 투자 분석가들이 잠재적으로 심각한 마진 압박 시나리오로 묘사하는 상황을 만들어낸다.