워싱턴의 721% 관세 부과 결정, 배터리 공급망 재편 및 중국 자본의 유럽 이동 가속화
미국 상무부의 중국산 음극재에 대한 징벌적 관세 부과는 광범위한 산업적 디커플링을 의미하며, 동시에 유럽으로의 투자는 급증하고 있습니다.
미국은 전 세계 배터리 공급망 전쟁에서 지금까지 가장 강력한 공세를 펼쳤습니다. 미국 상무부는 전기차 배터리의 핵심 부품인 흑연 및 실리콘 기반의 활성 음극재에 대해 최대 721%의 예비 상계 관세를 부과했습니다. 5월 20일 내려진 이번 판정은 정부 보조금을 많이 받는 중국 생산업체들을 겨냥한 것이라고 당국은 주장하지만, 업계 전문가들은 이 조치가 순수한 무역 경제학보다는 더 깊은 정치적 계산을 반영한다고 보고 있습니다.
이번 결정은 전 세계 자본 흐름에 극명한 차이를 만들어냅니다. 워싱턴이 중국산 배터리 소재에 대해 전례 없는 장벽을 세우는 동안, 중국의 유럽 직접 투자는 2024년 47% 급증하여 100억 유로(약 14조 8천억 원)에 달했습니다. 이는 기업들이 더 우호적인 시장으로 이동하면서 7년 만에 처음으로 증가한 수치입니다.
알고 계셨나요? 활성 음극재는 충전 및 방전 시 에너지를 저장하고 방출하는 배터리, 특히 리튬이온 배터리의 핵심 부품입니다. 흑연, 실리콘, 리튬 티탄산염과 같은 이 재료들은 리튬 이온이 그들의 구조에 삽입(인터칼레이션)되도록 하여 중요한 역할을 합니다. 활성 음극재의 선택은 배터리의 성능, 수명, 안전성에 직접적인 영향을 미칩니다. 연구자들은 스마트폰부터 전기차까지 모든 종류의 기기에 대해 에너지 밀도를 높이고 충전 시간을 줄이며 전체적인 배터리 효율을 개선하기 위해 끊임없이 새로운 음극재를 탐색하고 있습니다.
초강수 뒤에 숨겨진 숫자들
상무부의 예비 판정은 조사 협조 수준에 따라 매우 다른 징벌적 세율을 부과했습니다. 상하이 샤오성 니티드 스웨트(Shanghai Shaosheng Knitted Sweat)에는 엄청난 721.03%의 관세가, 후저우 카이진 신에너지 기술(Huzhou Kaijin New Energy Technology)에는 712.03%가 부과되었습니다. 반면 파나소닉 글로벌 조달 중국(Panasonic Global Procurement China)과 기타 모든 중국 생산업체들은 훨씬 낮은 6.55%의 세율을 적용받았습니다.
이러한 수치는 상무부가 '불리한 가용 정보'(adverse facts available)라고 부르는 것에서 비롯됩니다. 이는 기업이 조사에 완전히 협조하지 않았다고 추정될 때 적용되는 징벌적 메커니즘입니다. 이 접근 방식은 비협조 기업에게는 징벌적 세율을, 그 외 대부분의 산업에는 감당할 만한 수준의 관세를 부과하는 이중 시스템을 효과적으로 만들어냅니다.
이번 조사는 아노비온 테크놀로지스(Anovion Technologies), 시라 테크놀로지스(Syrah Technologies), 노보닉스(NOVONIX), 엡실론 어드밴스드 머티리얼즈(Epsilon Advanced Materials), SKI US로 구성된 미국 활성 음극재 생산업체 연합(American Active Anode Material Producers coalition)이 2024년 12월에 제출한 청원에서 시작되었습니다. 이 그룹은 중국산 흑연 수입에 최대 920%의 관세를 요구하여, 중국이 미국으로 수입되는 천연 흑연의 59%와 인조 흑연의 68%를 차지하며 시장을 지배하고 있는 공급망에서 시장 점유율을 확보하려 했습니다.
헤드라인 그 이상: 실제 비용 영향
드라마틱한 관세율 수치에도 불구하고, 전기차 비용에 미치는 실제 영향은 헤드라인이 시사하는 것보다 미미할 수 있습니다. 활성 음극재는 리튬이온 배터리 재료비의 약 812%를 차지합니다. 가장 극단적인 관세 시나리오에서도 배터리 팩 비용에 미치는 영향은 34% 범위에 불과할 것으로 보이며, 더 현실적인 약 30%의 복합 세율은 킬로와트시당 80달러짜리 배터리 셀 가격에 0.2~0.5% 증가만을 의미할 것입니다.
산업 분석가들은 영향력을 더욱 제한할 수 있는 여러 요소를 지적합니다. 흑연 재료는 한국이나 베트남과 같은 제3국을 통해 비교적 쉽게 우회적으로 재분류될 수 있으며, 이는 니켈 및 리튬인산철(LFP) 양극재에서도 이미 나타난 우회 패턴과 유사합니다. 또한, 복합 음극 기술의 개발은 순수 중국산 흑연 제품에 대한 의존도를 줄일 수 있습니다.
이러한 관세 부과는 연방 전기차 인센티브에 대한 제안된 변경 사항과 시기가 겹칩니다. 정부의 '빅 뷰티풀 법안(Big Beautiful Bill)'은 2025년 이후 7,500달러(약 1,000만 원)의 연방 전기차 세금 공제를 없앨 예정이며, 이는 소비자 보조금이 사라지는 동시에 원자재 비용이 증가하는 특이한 정책 조합을 만들어냅니다.
국내 생산 회귀의 승자들
북미 생산업체들은 이번 결정을 빠르게 활용하기 시작했습니다. 노보닉스 리미티드(NOVONIX Limited)의 CEO는 이번 판정이 "에너지 독립성 강화를 위해 국내에서 핵심 광물 공급을 개발하겠다는 미국의 목표를 지지한다"고 평가했습니다. 노던 흑연(Northern Graphite) 또한 이번 결정을 국내 공급망 개발을 위한 '세대 한 번 오는' 기회로 보았습니다.
수혜 기업들은 명확히 다른 범주로 나뉩니다. 모잠비크와 루이지애나에 사업장을 둔 시라 리소스(Syrah Resources)와 같은 원료 흑연 채굴업체들은 잠재적인 인프라 투자 및 일자리 법(IRA) 대출 지원과 더불어 직접적인 관세 보호를 받을 수 있습니다. 노보닉스(NOVONIX)와 PCC의 애치슨 사업부(Acheson division)를 포함한 인조 흑연 생산업체들은 특히 에너지 집약적인 생산 공정을 위해 저렴한 천연가스에 접근 가능한 지역에 위치한 점을 고려할 때, 더 높은 판매 가격으로부터 이점을 얻을 수 있습니다.
그룹14 테크놀로지스(Group14 Technologies)와 실라 나노테크놀로지스(Sila Nanotechnologies)와 같은 실리콘 주도 음극재 개발업체들은 원제조업체(OEM)들이 기존 중국 흑연 공급업체를 대체할 대안을 찾음에 따라 고성능 재료의 채택 가속화를 경험할 수 있습니다.
유럽이라는 대안
워싱턴이 장벽을 높이는 동안, 중국 기업들은 대서양 건너편에서 더 우호적인 환경을 찾았습니다. 중국의 유럽 직접 투자가 47% 급증한 것은, 규제 체계가 도전적이긴 하지만 점점 더 불안정해지는 미국 무역 환경보다 예측 가능한 시장으로 전략적 이동을 의미합니다.
2024년 유럽에서 중국의 신규 투자(그린필드 투자) 중 83%가 전기차 및 배터리 프로젝트에 집중되었습니다. CATL, BYD, 지리자동차를 포함한 주요 중국 기업들이 유럽에 중요한 사업장을 설립하고 있으며, 헝가리 단독으로 이 지역 전체 중국 해외 직접 투자(FDI) 흐름의 31%를 차지했습니다.
CATL의 헝가리 데브레첸에 있는 70억 유로(약 10조 3천억 원) 규모 배터리 공장과 BYD의 세게드에 계획된 공장은 이러한 전략적 이동의 규모를 보여줍니다. 이러한 투자는 중국 기업들이 현재 중국산 전기차에 부과되는 1738%의 잠정 관세(최종 세율은 3545%에 이를 것으로 예상)를 피하면서 유럽 시장에 제품을 공급할 수 있도록 합니다.
유럽의 접근 방식은 미국의 전략과 현저히 다릅니다. 유럽연합(EU)은 보조금 조사를 지렛대 삼아 현지 일자리 창출 및 기술 이전 약속을 이끌어내지만, 현지 투자를 기꺼이 하는 중국 기업들에게 시장 접근을 보장하는 더 균형 잡힌 접근 방식을 유지합니다.
공급망 교란 및 프로젝트 지연
관세 불확실성은 이미 북미 제조업 계획에 영향을 미치기 시작했습니다. LG에너지솔루션의 애리조나 퀸크릭 배터리 공장 건설이 지연되고 있으며, 현대차와 기아 전기차에 배터리를 공급할 조지아의 HL-GA 배터리 공장 역시 정책 불확실성으로 인해 유사한 차질을 겪고 있습니다.
이러한 지연은 정부 접근 방식의 근본적인 도전을 보여줍니다. 상류(원자재) 생산 능력 투자는 하류(제품) 수요의 확실성을 필요로 합니다. 만약 연방 전기차 인센티브에 대한 제안된 변경 사항이 진행된다면, 국내 배터리 소재 생산업체들은 상당한 생산 능력을 갖추게 되더라도 현지 수요가 제한적일 수 있습니다.
시장 전망에 따르면 전기차 세금 공제 철폐는 2030년까지 신차 판매에서 전기차 비중을 20~24%로 낮출 수 있으며, 이는 공제가 유지될 경우 예상되는 거의 3분의 1보다 낮은 수치입니다. 이러한 잠재적인 수요 감소는 관세가 수입품을 더 비싸게 만들더라도 국내 배터리 소재 투자에 대한 경제적 타당성을 약화시킬 수 있습니다.
전략적 의미 및 시장 포지셔닝
이번 관세 결정은 단순한 무역 경제학을 넘어선 광범위한 지정학적 계산을 반영합니다. 동시에 원자재 비용을 높이고 잠재적으로 수요 유인책을 줄이는 이러한 정책 조합은 국내 생산 능력 가속화보다는 전체적인 전기차 채택 속도를 늦추기 위한 것으로 보입니다.
이는 복잡한 투자 역학 관계를 형성합니다. 북미 흑연 생산업체들은 가격 보호와 정부 대출 지원으로부터 이점을 얻을 수 있지만, 연방 정책이 전기차 수요를 억제하는 데 성공한다면 축소되는 공략 가능한 시장의 위험에 직면할 수 있습니다. 투자자들은 단기적인 관세 혜택과 장기적인 시장 규모 우려를 비교하여 신중하게 고려해야 합니다.
유럽 시장은 다른 위험-수익 프로필을 제시합니다. 중국의 투자 흐름은 현지 인프라 개발과 일자리 창출을 지원하며, 중국 기업들은 세계에서 두 번째로 큰 전기차 시장에 접근할 수 있게 됩니다. 이러한 방식은 미국이 채택한 대립적인 접근 방식보다 더 지속 가능할 수 있습니다.
상계 관세 및 반덤핑 관세에 대한 최종 판정은 2025년 12월경으로 예상되며, 이는 산업 계획에 중요한 변곡점이 될 것입니다. 그때까지 시장 참여자들은 헤드라인을 장식하는 관세율이 실제 수요 기반과 무역 정책 및 산업 전략 간의 복잡한 상호 작용보다 덜 중요할 수 있는 환경을 헤쳐나가야 합니다.
전 세계 공급망이 지정학적 노선을 따라 계속 분열됨에 따라, 배터리 소재 부문은 경제적 민족주의가 국내 산업 역량을 성공적으로 재건할 수 있는지 아니면 단순히 전동화 운송으로의 전환 과정에서 새로운 비효율성을 초래할 뿐인지에 대한 중요한 시험대가 되고 있습니다.